做空跨式組合和做空寬跨式組合

　　外匯期權(quán)交易的組合有許多，在之前的文章中也為大家介紹了不少，那么在這里我們就為大家簡單補(bǔ)充介紹兩種。以幫助大家更好的學(xué)習(xí)外匯知識。

　　1.做空跨式組合

　　一個跨式組合空頭包括賣出一個看漲期權(quán)、賣出一個看跌期權(quán)，兩者行權(quán)價相同。當(dāng)市場的波動性較低或者有所下降，市場價格貼近行權(quán)價時，使用這一策略的交易者會獲得收益。作為兩個期權(quán)的賣方，交易者會得到兩份期權(quán)權(quán)利金，而且只要價格運行距離行權(quán)價的幅度不超過收取的權(quán)利金，那么最終都能獲得利潤。如果價格出現(xiàn)較大波動，那么虧損的潛力也是無限的。

　　最大盈利：只限于收取的兩份權(quán)利金

　　最大虧損：無限 盈利

　　與跨式組合多頭相反，當(dāng)期權(quán)到期時，價格與行權(quán)價相同，交易者會得到最大盈利。距離行權(quán)價就會減少盈利，若價格持續(xù)遠(yuǎn)離行權(quán)價，那么虧損的潛力就是無限的。

　　2.做空寬跨式組合

　　做空寬跨式組合是指做空一個看漲期權(quán)，并做空一個看趺期權(quán)，看漲期權(quán)的行權(quán)價高于看跌期權(quán)的行權(quán)價。與跨式組合一樣，使用這一策略的交易者會得到兩份權(quán)利金，而且如果波動性較低或者波動性有所下降，價格維持相對穩(wěn)定，那么交易者就會獲利。由于行權(quán)價不同，因此價格波動的空間略微增大，但如果價格朝某一個方向運行太多，損失從潛力上說是無限的。

　　最大盈利：只限于收取的兩份權(quán)利金

　　最大虧損：無限

　　當(dāng)價格維持在兩個期權(quán)的行權(quán)價之間時，交易者能實現(xiàn)最大的收益。一旦價格升至兩個期權(quán)中更高的行權(quán)價上方，或者更低的行權(quán)價下方，那么收益就會減少。如果持續(xù)脫離兩個行權(quán)價的區(qū)間，那么損失就是無限的。

　　其實我們在實際操作中，利用兩個或更多的期權(quán)組合，可能得出更多的策略，比如看漲期權(quán)反向比率套利、蝶式期權(quán)、飛鷹套利、圣誕樹組合等。