【第四章 電腦技術(shù)分析】電腦與交易

　　如果希望成為一位成功的交易者,你對于市場的了解程度,必須超過交易對手, 電腦可以讓你進行更透徹的分析,市場中與你競爭的交易對手,他們大多已經(jīng)配備 這類的工具。 以手工方式繪制圖形,可以讓你直接感受價格的演變,培養(yǎng)一種敏銳的感覺。 你可以買一些刀格紙,每天繪制幾支股票或商品的圖形。在登錄圖形的過程中,可 以記下你所認定的進／出場價位與停損位置。 一陣子之后,你或許希望運用更多的技術(shù)指標(biāo)分析更多的市場。若是如此,你 需要一部電腦與一些技術(shù)分析的軟體。

　　

　　汽車或腳踏車

　　

　　沒有電腦的協(xié)助,交易者就像是騎著腳踏車旅行。雖然有助于健康,而且可以 欣賞美妙的風(fēng)景,但速度很緩慢。如果你有急事而希望盡快到達目的地,恐怕要弄 一部汽車。 電腦可以協(xié)助你深入追蹤與分析更多的市場,它可以處理例行的工作,讓你有 更多的時間與精力從事思考。電腦可以讓你運用更多的指標(biāo),掌握更多的交易機會, 交易是一場資訊的游戲,電腦可以協(xié)助你處理更多的資訊。

　　

　　相對于傳統(tǒng)的圖形分析來說,電腦化的技術(shù)分析比較客觀。某個走勢圖是否呈 現(xiàn)"頭肩頂"的形態(tài),其中有許多值得爭論之處,但技術(shù)指標(biāo)沒有什么爭論的余地。 當(dāng)技術(shù)指標(biāo)向上,它就是向上,向下就是向下。 由手工繪圖轉(zhuǎn)變?yōu)殡娔X分析,這就像是舍棄算盤而采用計算機,最初可能會覺 得不習(xí)慣,但經(jīng)過一陣子之后,你的速度將會增快。（贏家財富網(wǎng)http://metacaptainamerica.com 收集整理）

　　

　　電腦化分析的三個步驟

　　

　　電腦化的交易需要歷經(jīng)三個步驟。首先是選擇軟體,其次是電腦,最后是分析 上所需要的資料。不同的程式軟體需要不同的電腦,所以首先應(yīng)該考慮軟體,軟體 告訴電腦如何處理資料,如何顯示結(jié)果,每套軟體都有其特色與功能。 你可以根據(jù)自己的需要列示一張清單,然后與其他有經(jīng)驗的交易者商量。你也 可以聯(lián)絡(luò)一些交易者的組織,請它們提供意見。許多交易者打電話到"金融交易講習(xí) 會",聽取我們對于交易軟體的看法。類似如《期貨雜志》與《股票與商品技術(shù)分析》 等刊物中,都有很多軟體的廣告,你可以參考這些廣告與專家的評論,要求它們寄 展示用的磁碟片。 當(dāng)你選定一些可能的軟體對象之后,可以打電話給出版公司,請它們提供你住 家附近的使用者。你必須堅持實際的使用者----因為他們的說法比較公正可靠。許 多交易者都覺得孤獨而希望與其他交易者溝通。他們通常都很樂意展示自己的設(shè)備, 告訴你一切相關(guān)的竅門。 技術(shù)分析軟體大致上可以分為三類：工具箱、黑盒子與灰盒子。工具箱適用于 嚴(yán)肅的交易者,黑盒子適用于那些相信圣誕老人的交易者,灰盒子則介于前兩者之 間。當(dāng)你準(zhǔn)備購買某種新軟體,首先必須考慮它是屬于哪一類型。

　　

　　工具箱

　　

　　如果你準(zhǔn)備在家中做一些修繕工作,可以到五金行買一整套的工具。然后,你 必須學(xué)習(xí)如何使用這些工具,才能夠使工作更有效率,結(jié)果更加完美。技術(shù)分析的 工具箱提供許多電子工具,讓你處理市場的資料。 你可以透過工具箱繪制日線圖與周線圖,將熒幕分割為幾個視窗,分別列示價 格與技術(shù)指標(biāo)。一套理想的工具箱中將配備許多常用的技術(shù)指標(biāo),例如：移動平均、 通道、MACD、MACD柱狀圖、隨機指標(biāo)、RSI與其他數(shù)十種指標(biāo),你可以調(diào)整每個指標(biāo) 的參數(shù)。舉例來說,只要按一個鍵,你就可以把5天期的隨機指標(biāo)轉(zhuǎn)換為9天期。

　　

　　高級的軟體允許你在系統(tǒng)內(nèi)設(shè)定自己的指標(biāo)。除了現(xiàn)成的指標(biāo)以外,你可能特 別偏愛某種計算公式,這都可以設(shè)定在系統(tǒng)內(nèi)。如果交易軟體不具備這方面的功能, 最好避免采用。 理想的工具箱可以讓你比較任何兩個市場,分析它們之間的價差。如果你從事 選擇權(quán)的交易,工具箱必須配備選擇權(quán)的訂價模型,高級的套裝軟體還可以測試交 易系統(tǒng)的績效。市面上有很多不錯的工具箱,價格各自不同。CompuTrac's TM是屬于最頂級者, 單是指標(biāo)的清單就有兩頁,它可以測試交易系統(tǒng)的績效,這是一套高度自動化的軟 體。本書中的圖形大多都是采用這套軟體繪制。"金融交易講習(xí)會"隨時都可以提供 這方面的建議----各種價位等級的套裝軟體、資料服務(wù)、電腦配置……等,我們的 清單每隔幾個月更新一次,歡迎交易者免費索取。

　　

　　黑盒子

　　

　　黑盒子軟體可以告訴你買進與賣出什么,什么時候進場與出場,但不會告訴你 為什么,你只要輸入資料,機器嘎啦嘎啦響一陣子,然后它就會告訴你怎么做,無 數(shù)的交易者都不惜本錢購買這類的玩意兒。 大多數(shù)的黑盒子都是由騙子賣給傻子或缺乏安全感的交易者,黑盒子通常都有 令人嘆服的歷史測試績效。每個黑盒子都注定失敗,因為市場始終處于變化中。即 使系統(tǒng)具備內(nèi)建的最佳化程序也沒有用,因為我們不知道未來需要采用何種的最佳 化程序。在交易之中,沒有任何東西可以取代人為的判斷。如果你希望透過黑盒子 獲利,唯一的方法是銷售它們。 每個黑盒子都附上一份無形的失敗保證書,即使它的開發(fā)者非常誠實也一樣。 交易是一種復(fù)雜的人類行為,絕對不適合被自動化,機器可以協(xié)助人類,但不可以 取代人類。 以黑盒子進行交易,相當(dāng)于是運用某人在過去的某段智慧,市場會變化,專家 們的看法也會隨之改變,但黑盒子僅能夠一成不變地發(fā)出買進與賣出訊號。利用黑 盒子進行交易,相當(dāng)于是利用假陽具性交----或許可以暫時隱瞞你的伴侶,但絕對 無法欺騙自己。

　　

　　灰盒子

　　

　　如同黑盒子一樣,灰盒子的交易訊號也是來自于某種獨門秘方,但會讓使用者

　　

　　大體了解其中的邏輯結(jié)構(gòu),允許某種程度的調(diào)整。灰盒子的性質(zhì)愈接近工具箱,它 也愈適用于交易。 MESA便是一套著名的灰盒子,它被公認為是判定市場循環(huán)的最佳程式。

　　

　　電腦設(shè)備 不同的軟體程式適用于不同的電腦。所以,你應(yīng)該先選定軟體,然后再搭配電 腦的硬體設(shè)備,盡可能采用最新的模型,否則不久之后又必須更新設(shè)備。交易者不 斷要求更大的記憶容量與更快的處理速度----我從來沒聽過人們因為電腦功能太強 而抱怨。購買最快的數(shù)據(jù)機,以便由資料庫傳輸資料。如果你需要精美的圖形,那 就購買雷射印表機。 大部分的程式都可以自動列印資料與圖形,只需要按個鍵,然后你就可以處理 其他的事務(wù)。當(dāng)你回來時,印表機前面已經(jīng)堆了一疊圖形,由電腦負責(zé)煩瑣的工作, 你只需要進行分析與擬定決策。 最好是請一位有經(jīng)驗的人幫你設(shè)立系統(tǒng)。每當(dāng)使用一套新的軟體,我都是這么做----這可以節(jié)省許多時間與精力。即使你對于電腦了解不多,這也不會妨礙軟體的操作。

　　

　　市場資料

　　

　　交易者首先需要取得歷史資料,然后每天進行更新。在過去,這都必須透過手 工記錄。現(xiàn)在,傳輸任何一個市場的歷史資料,每個月的費用不超過$1,更新資料 也很便宜,透過數(shù)據(jù)機與電話線,更新十個市場的資料不需要一分鐘。市場上有許 多可靠的資料庫,可以提供股票、外匯、期貨與選擇權(quán)的資料。 某些交易者隨時希望取得最新的資料。他們采用衛(wèi)星天線、調(diào)頻接收器與數(shù)據(jù) 線。當(dāng)日沖銷者需要即時的資料,但部位交易者則不需要。 部位交易者所持有的部位將長達數(shù)天或數(shù)個星期。當(dāng)日沖銷者是在數(shù)分鐘或數(shù) 小時之內(nèi)完成一筆來回的交易。你首先要訓(xùn)練自己成為勝任的部位交易者,然后才 可以考慮當(dāng)日沖銷。這兩種交易方式的境界,相當(dāng)于是電動玩具中第一級與第九級。 你處在相同的迷宮中,打擊與閃避相同的惡魔,但游戲進行的步調(diào)截然不同。在第 九級的層次中,幾乎必須憑著直覺反應(yīng),一旦停下來思考,就"Game Over"了。你應(yīng) 該由第一級著手,讓自己有充裕的時間學(xué)習(xí)如何分析行情----先做一位成功的部位 交易者,然后再嘗試當(dāng)日沖銷。你所購買的歷史資料,至少必須涵蓋兩個多頭市場與兩個空頭市場。當(dāng)我分析 一個新市場時,通常會先觀察20年的月線圖,藉以了解歷史的高／低價位。就個人 而言,我會購買3年到5年的周線資料與1年的日線資料。 對于初學(xué)者來說,你所照顧的市場不宜超過6個,然后逐次增加。舉例來說,你 可以追蹤長期公債,S&P500與日圓或德國馬克。如果你對于其他的市場有興趣,可 以更換研究的對象。挑選一些技術(shù)指標(biāo),每天觀察它們在每個市場的變化。當(dāng)你確 實掌握它們的分析技巧之后,再增添一個。就我本身而言,在任何時候,我會采用10種或12種的指標(biāo),另外配合一個新指標(biāo)。觀察幾個月,比較新指標(biāo)與其他指標(biāo)的 訊號。如果這個新指標(biāo)確實有用,就把它納入標(biāo)準(zhǔn)組合內(nèi)。 技術(shù)指標(biāo)的主要三種類別 技術(shù)指標(biāo)可以協(xié)助你判斷趨勢與其轉(zhuǎn)折點,它們可以深入分析多空力量的均衡 狀況、相對于圖形排列,技術(shù)指標(biāo)比較客觀。 技術(shù)指標(biāo)也有一些問題,它們的訊號經(jīng)常相互沖突。某些指標(biāo)適用于趨勢明顯 的行情,另一些則適用于橫向走勢。某些擅長于掌握轉(zhuǎn)折點,另一些則適用于順勢 操作。

　　

　　大多數(shù)的初學(xué)者僅采用單一的指標(biāo)----摧毀市場中任何病菌的萬靈丹。另一些 交易者則采用許多技術(shù)指標(biāo),試圖尋找它們之間的平均訊號。不論是哪一種方法, 初學(xué)者玩電腦,就像是小孩玩大車一樣----必然發(fā)生事故。態(tài)度嚴(yán)肅的交易者需要 知道各種指標(biāo)所適用的情況。采用任何指標(biāo)之前,需要知道它所衡量的對象與運作 的方式。唯有如此,你對于訊號才有信心。 專業(yè)的玩家把指標(biāo)分為三大類：順勢指標(biāo)、擺蕩指標(biāo)與雜項指標(biāo)。順勢指標(biāo)適 用于趨勢明顯的行情；然而,在橫向走勢中,它們所提供的訊號并不理想,甚至于 非常危險。振蕩指標(biāo)擅長于捕捉橫向走勢中的轉(zhuǎn)折點；可是,當(dāng)行情開始呈現(xiàn)趨勢, 它們將提供不成熟的危險訊號。最后,雜項指標(biāo)主要是反映群眾的心理。交易成功 的秘訣,是組合各種類別中的數(shù)種指標(biāo),讓它們之間的負面性質(zhì)相互抵消,并保留 有效的特質(zhì),這是"三重濾網(wǎng)"交易系統(tǒng)的目標(biāo)（參考第43節(jié)）。 順勢指標(biāo)包括：移動平均、MACD（Moving average convergencc-divergence, 移動平均收斂發(fā)散指標(biāo)）、MACD柱狀圖、趨向系統(tǒng)(Directional System)、量能潮 指標(biāo)(On-balance Volume)、承接／出貨指標(biāo)(Accumulation/distribution)與其他。

　　

　　順勢指標(biāo)是屬于同時或落后指標(biāo)----它們的轉(zhuǎn)折發(fā)生在趨勢反轉(zhuǎn)之后。 擺蕩指標(biāo)可以協(xié)助掌握轉(zhuǎn)折點。包括：隨機指標(biāo)(Stochastics)、變動率(Rate of Change)、平滑變動率(Smoothed Rate of Change)、動能(Momentum)、相對強弱指 數(shù)(Relative Strength Index)、艾達透視指標(biāo)(Elder-ray)、勁道指數(shù)(Force Index)、威廉斯%R(Williams %R)、商品通道指數(shù)(Commodity Channel Index)與其 他。擺蕩指標(biāo)是屬于領(lǐng)先或同時指標(biāo),經(jīng)常領(lǐng)先價格轉(zhuǎn)折。 雜項指標(biāo)可以突顯市場多／空看法的強度。包括：新低、新高指數(shù)(New High-New

　　

　　Low Index)、賣權(quán)·買權(quán)比率(Put-Call Ratio)、騰落指數(shù)(Advance/Decline Index)、

　　

　　交易者指數(shù)(Tradres'Index)與其他。這些指標(biāo)可能是領(lǐng)先或同時指標(biāo)。