即期外匯市場(chǎng)和遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)

　　即期外匯市場(chǎng)和遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)是銀行間市場(chǎng)的兩種交易市場(chǎng)。可能大多數(shù)外匯交易者都已經(jīng)對(duì)金融基礎(chǔ)知識(shí)有了足夠的了解，但是進(jìn)行外匯交易對(duì)外匯的交易市場(chǎng)也不可一無(wú)所知，所以我們就一起來(lái)了解一下。

　　一、即期外匯市場(chǎng)

　　即期市場(chǎng)是指一般性的、普通的交易市場(chǎng)?；旧?，兩位交易者同意以一個(gè)具體的匯價(jià)交換頭寸，交易即可完成，在兩個(gè)交易日后結(jié)算，也就是T+2交易模式。

　　在大多數(shù)情況下，除非另有說(shuō)明，不然網(wǎng)上外匯保證金交易平臺(tái)上的匯價(jià)一般都是基于銀行間即期外匯市場(chǎng)的匯價(jià)。對(duì)于零售交易者而言，要理解這一點(diǎn)外匯知識(shí)非常重要。通常情況下交易者看到的電腦屏幕匯價(jià)，只表示市場(chǎng)接下來(lái)可能提供的交易價(jià)格，并不一定就是你能交易的價(jià)格。

　　二、遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)

　　即期交易和遠(yuǎn)期交易的主要差別在于交易的結(jié)算日期不同。如同前面我們說(shuō)的，即期交易的結(jié)算是交易執(zhí)行后的兩個(gè)交易日之后。而遠(yuǎn)期交易的結(jié)算日期是交易執(zhí)行后除了兩個(gè)交易日之外的任何日期，可以是交易執(zhí)行后的3個(gè)或者更長(zhǎng)的交易日之后。在某些“短期”交易中，結(jié)算日可能比交易執(zhí)行后的兩個(gè)交易日更早，可能是一個(gè)交易日之后，甚至也可能是交易執(zhí)行當(dāng)天。

　　值得交易者注意的一點(diǎn)是，遠(yuǎn)期價(jià)格不僅受到即期價(jià)格的影響，還受到某一即將到期的遠(yuǎn)期外匯合約中兩種貨幣利率差亦即換匯點(diǎn)的影響。也就是說(shuō)，一份遠(yuǎn)期外匯合約價(jià)格等于即期外匯價(jià)格加上或者減去換匯點(diǎn)。

　　所以，遠(yuǎn)期外匯合約的波動(dòng)受到即期外匯、國(guó)內(nèi)或基礎(chǔ)貨幣利率和外國(guó)貨幣市場(chǎng)走勢(shì)的共同影響，而這三個(gè)市場(chǎng)同時(shí)都會(huì)有自身的表現(xiàn)。從這一點(diǎn)我們可以看出，交易遠(yuǎn)期外匯比交易即期外匯要復(fù)雜得多，因?yàn)榻灰渍咭瑫r(shí)關(guān)注三個(gè)市場(chǎng)的表現(xiàn)。因此交易者要在進(jìn)行交易的時(shí)候格外注意。