隨機漫步理論是在市場中隨機游走的,就比如說是在指數(shù)基金的結(jié)論中,沒有人能夠真正的戰(zhàn)勝指數(shù),一方面是靠著追隨大勢賺錢,(來源于贏家財富網(wǎng),轉(zhuǎn)載請注明出處,metacaptainamerica.com)一方面又否定了趨勢的存在,可以從以下的3點進行分析:
一、僅僅追求和指數(shù)同步的收益只會永遠原地踏步
在市場中操作的投資者都知道巴菲特的年均收益率不過略高于20%而已,人們認為只要保持20%的復(fù)利增長,幾十年之后就會成為巴菲特第二,但實際上不是的,年均20%的收益率非但不會成為巴菲特,相反只能永遠呆在窮人的位置上動彈不得,最多也就是年復(fù)一年地原地踏步。道理是很檢點的,一般人的賬戶根本做不到封閉運行,從長期來看,指數(shù)連10%的年均增長率都難以達到,如果剔除通脹因素,持有指數(shù)基金的效果會更差。
二、超越指數(shù)不僅完全可能而且大有人在
大多數(shù)的人的確難以超越指數(shù),但是我們應(yīng)該向卓越交易家們看齊,比如說布魯斯柯凡納在1978年到1987年間的平均收益率高達87%,即使如果在1978年初投入2000美元,10年后這筆資金可以成長到100萬美元,同樣是在10年的時間里,而麥克馬可斯的操盤資金增長了2500倍,折合年均報酬率約為120%,金融市場是很大的,并非只是一種簡單的理論所能夠左右的。
三、長期持有指數(shù)基金的最終結(jié)果有可能虧損
日經(jīng)225指數(shù)在1989年底已經(jīng)接近4萬點,至今仍不足1萬點,如果在峰位時介入,持有該指數(shù)基金20年的結(jié)果是虧損超過70%,而美國的納斯達克指數(shù)2000年3月曾經(jīng)高達5132點,由此可以看出,買賣指數(shù)基金也要依據(jù)大勢操作,并且進出場的時機很重要,(來源于贏家財富網(wǎng),轉(zhuǎn)載請注明出處,metacaptainamerica.com)正確的做法應(yīng)該是在指數(shù)處于牛市的時候做多股市期貨或指數(shù)基金,在指數(shù)處于熊市的時候則做空兩者,而不是一味的盲目持有。
以上就是本文為廣大投資者介紹的在實戰(zhàn)操作隨機漫步理論中存在的錯誤觀念,希望投資者能夠在實戰(zhàn)中避免這些錯誤,做正確的操作,并在實戰(zhàn)操作中獲得更好的投資盈利,更多的精彩內(nèi)容請關(guān)注贏家財富網(wǎng)隨機漫步欄目,我們會為您提供更加專業(yè)的基礎(chǔ)知識講解。
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