我們都知道隨機(jī)漫步理論有著很多支持者，同時(shí)也有著很多反對(duì)者，它的主要正面敵人就是圖表派。很多支持圖表學(xué)說(shuō)的都是一些資深的專家，如果隨機(jī)漫步理論成立，它們都沒(méi)有立足之地。所以在這場(chǎng)理論界的世紀(jì)之爭(zhēng)中出現(xiàn)了不少經(jīng)典的研究。支持隨機(jī)漫步理論的三個(gè)研究成為了盛極一時(shí)的巔峰之作。
第一個(gè)就是美國(guó)的標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)，他對(duì)股票做了長(zhǎng)期的研究得出股票的狂升和暴跌現(xiàn)象有時(shí)候會(huì)出現(xiàn)，但是比例很小，一般股票的上漲與下跌趨勢(shì)都是在百分之十和百分之三十左右。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，越是升降幅度越大的股票在市場(chǎng)之上的比例就越小，而且股票沒(méi)有哏明確的單邊趨勢(shì)，買股票有的時(shí)候看的不是技術(shù)含量，也會(huì)有一點(diǎn)點(diǎn)的幸運(yùn)因素在里面。
第二個(gè)就是非常著名的飛鏢試驗(yàn)，一個(gè)美國(guó)參議員用飛鏢去插一份關(guān)于財(cái)經(jīng)金融的報(bào)紙，結(jié)果他利用這種胡亂擲標(biāo)的方式得出的投資組合竟然和大盤(pán)相若，一點(diǎn)也不遜色與一些資深的專家的投資組合，令人感覺(jué)甚是奇異。
第三個(gè)研究就是有人研究單位基金的成績(jī)，發(fā)現(xiàn)一些今年表現(xiàn)好的基金，在第二年很可能表現(xiàn)的極差，一些去年表現(xiàn)的極差的基金在今年卻有一個(gè)好的成績(jī)。所以說(shuō)基金的選擇無(wú)跡可尋，看好的是運(yùn)氣，投資技巧沒(méi)有絕對(duì)的表現(xiàn)出來(lái)，股市也沒(méi)有記憶力，他認(rèn)為那些技術(shù)指標(biāo)對(duì)基金的預(yù)測(cè)都是亂估算。
股票的隨機(jī)漫步理論最后得出的觀點(diǎn)是，買賣雙方?jīng)]有哪個(gè)是傻子，更沒(méi)有誰(shuí)愿意拿著自己的資金開(kāi)玩笑，他們同樣都是機(jī)智的做著生意，得到的也是同樣的情報(bào)，一個(gè)愿打一個(gè)愿挨，只有價(jià)格合理才能夠最初最后的交易，因此在這種公平的交易平臺(tái)上，股票只是一種單純的交易工具，股票無(wú)法再買賣雙方的猜測(cè)下有著系統(tǒng)性的變化。
所以隨機(jī)漫步理論在大局上是正確的，沒(méi)有誰(shuí)能夠戰(zhàn)勝市場(chǎng)，也沒(méi)有誰(shuí)能夠肯定的知道明天的股票是漲是跌，股價(jià)能夠反應(yīng)一切，也許有一天你也能夠通過(guò)報(bào)紙版丟標(biāo)簽選的一只好股，這就是隨機(jī)漫步，一切皆有可能。
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