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股指期貨套利的風(fēng)險(xiǎn)有哪些

來源：【贏家江恩】責(zé)任編輯：fengwei添加時間：2015-10-05 09:03:23

　　對于風(fēng)險(xiǎn)，很多投資者在投資時都想對于它進(jìn)行控制，然而，即便你已經(jīng)做了你認(rèn)為比較好的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，但是最終還是會受其牽累。期指套利相比與期貨的投機(jī)交易更安全些，但是其中也是存在有一定的風(fēng)險(xiǎn)性的。　　

　　可能對于偏愛風(fēng)險(xiǎn)高的投資者來說，他們更會選擇投機(jī)交易。為什么？相信大家都有聽說過這樣的一句話：高風(fēng)險(xiǎn)就意味著高收益。當(dāng)然，如果虧本那么也是非常多得。如果想要進(jìn)行稍微安全穩(wěn)定點(diǎn)的投資，套利便是不錯的選擇。投資股票，可以通過K線組合的形態(tài)去進(jìn)行研究降低風(fēng)險(xiǎn)。那么，期指套利中的風(fēng)險(xiǎn)具體有哪些呢？詳細(xì)的介紹如下?！　?/div>

　　風(fēng)險(xiǎn)一：跟蹤誤差　　

　　由于一些原因，期限套利所構(gòu)建的股票組合通常無法完全復(fù)制標(biāo)的指數(shù)成份股，從而形成了一定的跟蹤誤差。這些可能的原因包括以下幾點(diǎn)：　　

　　第一：由于滬深300指數(shù)樣本較大，構(gòu)建相應(yīng)的股票組合需要大量的資金;　　

　　第二，按照權(quán)重匹配的原則，在構(gòu)建時通常會出現(xiàn)不滿一手（100股）的股數(shù)；　　

　　第三，構(gòu)建股票組合時，其中某些股票漲?；蛲Ｅ频龋仨殞M合進(jìn)行調(diào)整。因此，在成本可控的前提下，應(yīng)盡量提高股票組合同滬深300指數(shù)的擬合度?！　?/div>

　　風(fēng)險(xiǎn)二：強(qiáng)制減倉　　

　　當(dāng)股指期貨市場出現(xiàn)連續(xù)兩個同方向單邊市的極端行情時，為穩(wěn)定市場和防止風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大，交易所有可能啟動強(qiáng)制減倉措施，即按一定的規(guī)則對處于盈利狀況的持倉與虧損達(dá)到一定程度的平倉報(bào)單進(jìn)行自動撮合成交以強(qiáng)制減倉。　　

　　風(fēng)險(xiǎn)三：沖擊成本　　

　　在進(jìn)行期現(xiàn)套利構(gòu)建股票現(xiàn)貨的組合時，可能由于股票市場的流動性不足而產(chǎn)生較高的沖擊成本，即成交價高于（買入時）或低于（賣空時）計(jì)算套利時的股價，從而影響套利收益。實(shí)際操作中，套利者往往會對沖擊成本形成一定的預(yù)估，以拓寬無套利區(qū)間。然而沖擊成本的預(yù)估精確度與套利決策仍高度相關(guān)，體現(xiàn)為錯失一些套利機(jī)會或者套利后收益為負(fù)?！　?/div>

　　風(fēng)險(xiǎn)四：資金管理

　　這一方面也是影響期指套利結(jié)果的因素，在前面也有所講過，那么他具有會有怎么樣的風(fēng)險(xiǎn)？由于股指期貨交易采用保證金制度和強(qiáng)行平倉制度，套利交易中所建立的股指期貨頭寸就有可能因?yàn)橘Y金管理不善而面臨被強(qiáng)行平倉的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)行情急劇變化時，甚至可能出現(xiàn)穿倉的風(fēng)險(xiǎn)?！　?/div>

　　以上就是有關(guān)股指期貨套利的風(fēng)險(xiǎn)的接受啊，當(dāng)然投資者在進(jìn)行一定的套利交易的時候，除了考慮市場的實(shí)際情況之外，還應(yīng)當(dāng)時刻的關(guān)注股市期貨的市場行情變化，當(dāng)然更重要的就是做好資金管理的把握。如果您想要學(xué)習(xí)更多，敬請關(guān)注期指套利欄目。

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