融資融券交易基礎(chǔ)問題解答（二）

　　一、投資者與證券公司對證券劃轉(zhuǎn)指令產(chǎn)生糾紛時(shí)，如何處理?

　　證券公司融資融券交易交收違約時(shí)，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)參照現(xiàn)有規(guī)定進(jìn)行處理，涉及A股、封閉式基金、債券時(shí)，可以采用收取違約金、重點(diǎn)關(guān)注、關(guān)閉結(jié)算備付金電子劃款通道等措施進(jìn)行處理;涉及ETF、權(quán)證時(shí)，按照相應(yīng)實(shí)施細(xì)則的規(guī)定處理。此外，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)有權(quán)采取以下措施：

　　1.暫停、終止辦理其部分、全部結(jié)算業(yè)務(wù)，以及中止，撤銷結(jié)算參與人資格，并提請證券交易所采取停止交易措施。

　　2.提請證監(jiān)會按照相關(guān)規(guī)定采取暫停或撤銷其融資融券業(yè)務(wù)許可，對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，單處或并處警告、罰款、撤銷任職資格或證券從業(yè)資格的處罰措施。

　　二、什么情況下投資者需要補(bǔ)倉?補(bǔ)倉額該如何計(jì)算?

　　證券公司實(shí)時(shí)監(jiān)控投資者信用賬戶的資產(chǎn)價(jià)值，當(dāng)投資者賬戶的維持擔(dān)保比例低于130%時(shí)，通知投資者補(bǔ)倉，投資者必須在約定的期限內(nèi)追加擔(dān)保物。前述期限不得超過兩個(gè)交易日。投資者追加擔(dān)保物后的維持擔(dān)保比例不得低干150%。

　　如投資者融資余額J100萬元，擔(dān)保物的價(jià)值蔓j125萬元，則信用賬戶的維持擔(dān)保比例為125%，需追加25萬元的擔(dān)保物(lOO萬元×150% - 125萬元)。

　　三、投資者信用賬戶資產(chǎn)被司法凍結(jié)或扣劃時(shí)，證券公司如何處理?

　　對于投資者信用賬戶中的資產(chǎn)，司法機(jī)關(guān)要依法采取財(cái)產(chǎn)保全或強(qiáng)制執(zhí)行措施的，證券公司就應(yīng)該在了結(jié)投資者的融資融券交易、收回因融資融券所產(chǎn)生對投資者的債權(quán)后，將剩余資金劃轉(zhuǎn)到該投資者的普通資金賬戶，將剩余證券劃轉(zhuǎn)到該投資者的普通證券賬戶，并按照現(xiàn)行規(guī)定協(xié)助執(zhí)行。不管是融資融券交易還是其他的股票個(gè)股期權(quán)交易者，都有可能遇到投資失敗，這種情況下都應(yīng)該及時(shí)止損，期權(quán)的代理風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)及其管控方式是期權(quán)投資者需要學(xué)習(xí)的，而融資融券的風(fēng)險(xiǎn)及管控方式則是融資融券交易者應(yīng)該好好學(xué)習(xí)的。