融資融券交易基礎(chǔ)問題解答（一）

　　對于學(xué)習(xí)融資融券知識的交易者來說，這些基礎(chǔ)的問題也是需要投資者了解的。

　　一、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)如何處理證券劃轉(zhuǎn)指令?

　　證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)必須在收到證券劃轉(zhuǎn)指令的當(dāng)天結(jié)束之前，將符合要求的證券劃轉(zhuǎn)指令進(jìn)行劃轉(zhuǎn)處理，且只對已完成證券交收或凈應(yīng)付證券交收鎖定之后的證券進(jìn)行劃出處理。如果委托劃出的證券數(shù)量大干該證券賬戶中可劃出的該種證券的數(shù)量，則該筆證券劃轉(zhuǎn)指令無效。

　　我們簡單舉個例子來說：如果某投資者原本就有200股A證券在普通證券賬戶內(nèi)，委托證券公司向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)發(fā)出證券劃轉(zhuǎn)指令，申請將該200股A證券提交作為擔(dān)保證券，但此后又委托證券公司賣出100股，且已經(jīng)成交。那么在日終處理的時候，投資者普通證券賬戶的100股A證券將首先被用于證券交收或被交收鎖定，證券交收或交收鎖定后，該投資者普通證券賬戶A證券可劃出數(shù)量為100股，少于其申請劃出的數(shù)量(200股)，因此，該證券劃轉(zhuǎn)指令是無效的。

　　二、已經(jīng)發(fā)出的劃轉(zhuǎn)指令能否撤銷?

　　在接受證券劃轉(zhuǎn)指令的規(guī)定截止時間前，證券公司已經(jīng)發(fā)出的證券劃轉(zhuǎn)指令可以撤銷。就目前而言，我們規(guī)定的時間是收市的時間，也就是交易日的15：00。對于證券劃轉(zhuǎn)涉及投資者的，證券公司發(fā)出證券劃轉(zhuǎn)指令應(yīng)該根據(jù)投資者委托進(jìn)行，并且所發(fā)指令要保證真實、準(zhǔn)確。如果指令因證券公司的過錯導(dǎo)致錯誤，造成投資者遭受損失，那么投資者就可以依法要求證券公司賠償，但不能夠影響證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則正在執(zhí)行或已經(jīng)完成的證券劃轉(zhuǎn)操作。

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