解讀期指知識中合約的流動性至上

　　想要做股市期貨交易，就會運用到合約，期指知識中合約的相關(guān)的知識點在前面的文章中也講到過，那么合約的流行性怎么樣比較好?今天贏家財富網(wǎng)小編就來為大家解讀合約的流動性至上。

　　做期指交易的投資者，都知道在滬深300期指交易中，可供選擇合約總共是有四個，即當月、次月，以及隨后的兩個季月合約。單獨的說這句話，可能投資者并不理解，接下來為大家舉個例子。

　　例如:2007年5月10日上市合約就有0705、0706、0709、0712四個合約，到了5月22日由于0705合約交割了，上市合約就變成了0706、0707、0709和0712。那對于投資者而言，應(yīng)該選擇哪個合約進行交易呢?

　　在選擇交易合約時，應(yīng)該首先考慮規(guī)避流動性風險，也就是說，要選擇交易活躍、容易買賣成交的合約，這就和買賣股票時，流通盤大、成交活躍的股票容易迅速變現(xiàn)是一個道理。

　　在期貨交易中，交易最活躍的合約被稱為主力合約。一般來講，當月和次月合約交易最活躍，主力合約通常指當月合約(本文由贏家江恩財富網(wǎng)metacaptainamerica.com收集整理)。只有當月合約臨近交割期時，投資者的移倉行為使次月合約明顯活躍，成為主力合約。

　　交割期較遠的合約往往交易不活躍，主要是是給那些投資樣本股改變時市場波動機會——即事件套利，以及不同合約間跨期套利的投資者準備的，所以參與者不多。因此多數(shù)交易特別是短線投機交易都是做當月的，當月臨近交割時，才移倉交易次月。接下來我們看下圖。

　　上圖為香港恒生指數(shù)期貨2006年10月14日的交易圖表，可以看出小型恒指期貨的交易中，現(xiàn)貨月合約(十月合約)的交易買賣盤價差最小，對現(xiàn)貨的升水最低，成交量也最大。遠月的07年三月合約僅僅只有一手成交。

　　可見在股指期貨交易中，由于沒有貨物的交割，只需要進行現(xiàn)金交割，因此現(xiàn)貨月和近月合約的交易比較活躍，也很貼近現(xiàn)貨價格，一般投資者選擇現(xiàn)貨月和近月交易能夠規(guī)避因為交易量過小而產(chǎn)生的流動性風險。

　　以上就是合約的流動性至上的解讀，相信您已經(jīng)非常了解了，如若您想知道期指貼水是什么意思可以點擊進入，最后期望大家大家投資順利。