首先，我們先看股票市場(chǎng)中的交易機(jī)制。顯然在當(dāng)天的交易中，它是單行道，也就是只能先買進(jìn)股票才能拋出。股票市場(chǎng)處于熊市中的時(shí)候，先買后賣的跪著就會(huì)讓投資者沒有利潤(rùn)可以獲，市場(chǎng)中的成交會(huì)急劇萎縮，雙向交易機(jī)制的缺失使投資者承受巨大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)而無法化解。
我們?cè)趶牧硗庖环矫鎭砜?，股票的投資，它具體到個(gè)股做的是單個(gè)上市公司的投資，上市公司股票的價(jià)格與指數(shù)的漲跌雖然有關(guān)聯(lián)性，但是在更大程度上取決于上市公司的基本面，所以投資者在選股上出現(xiàn)了誤差，那么就很可能出現(xiàn)賺不了錢的情況。
其次，我們?cè)诳垂芍钙谪浗灰住?/strong>在此進(jìn)行交易的投資者，根據(jù)市場(chǎng)趨勢(shì)的變化，就可以先買進(jìn)也可以先賣出。雙向交易改變了原來單一的交易模式，也改變了熊市被動(dòng)挨打的局面，投資者在預(yù)計(jì)未來價(jià)格上漲的情況下，就可以先買入期貨，等到一定的時(shí)機(jī)，賣出平倉(cāng)。當(dāng)然在預(yù)計(jì)未來下跌的情況下，先賣出期貨合約，然后時(shí)機(jī)成熟買入平倉(cāng)。當(dāng)然這個(gè)雙向交易機(jī)制的關(guān)鍵就是你對(duì)市場(chǎng)形勢(shì)判斷的正確性。
最后，通過兩個(gè)案例來詳細(xì)的了解下雙向期貨交易機(jī)制。
案例一：買空股市期貨合約。
假設(shè)某年5月份，投資者A買入10手9月份的滬深300指數(shù)期貨合約，當(dāng)時(shí)期貨價(jià)格是3000點(diǎn)。
到了8月1日， 滬深300指數(shù)期貨合約價(jià)格上漲至3200點(diǎn)，該投資者賣出先前買入的期貨，按照1點(diǎn)300元人民幣計(jì)算，結(jié)果獲利60萬元人民幣。當(dāng)然如果投資者的預(yù)測(cè)與股指實(shí)際走勢(shì)相反，他將出現(xiàn)虧損。
如到了8月1日， 滬深300指數(shù)期貨合約價(jià)格下跌至2800點(diǎn)，該投資者估計(jì)股指還將下跌，于是賣出先前買入的期貨，結(jié)果他會(huì)虧損60萬元人民幣。
案例二：賣空股指期貨合約。
如某年10月，投資者A預(yù)測(cè)滬深300指數(shù)將下跌，于是賣出10手12月份的滬深300指數(shù)期貨合約，當(dāng)時(shí)期貨價(jià)格是3200點(diǎn)。
到了11月1日， 滬深300指數(shù)期貨合約價(jià)格果然下跌至3100點(diǎn)，該投資者估計(jì)股指將回升，于是買入先前賣出的期貨，結(jié)果獲利30萬元人民幣。反之，如果投資者的預(yù)測(cè)錯(cuò)誤，他將出現(xiàn)虧損。
從上面的案例中，我們已經(jīng)明白了雙向交易機(jī)制的過程，您對(duì)市場(chǎng)形勢(shì)預(yù)計(jì)的正確情況下，那么進(jìn)行期指交易您就能夠獲得盈利，如果您想要學(xué)習(xí)量化套利知識(shí)可點(diǎn)擊進(jìn)入，最后預(yù)祝大家投資順利。
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