利用績效指標(biāo)選基技巧

　　從幾百只基金中挑選出適合自己的基金，是件相當(dāng)不容易的事。除了前面講解的方法外，投資者還需要掌握一些基金績效指標(biāo)，利用這些指標(biāo)，投資者可以更清楚地解讀基金的年報(bào)、年中報(bào)、季報(bào)等相關(guān)信息。

　　1.基準(zhǔn)指標(biāo)

　　每只基金部有自己的業(yè)績比較標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)該指標(biāo)大于零時(shí)，表示基金戰(zhàn)勝了自己的參照物，其值越大，能力越強(qiáng)。

　　2.基金類別

　　每只基金不能只跟自己的參照物進(jìn)行比較，還要跟同類基金進(jìn)行橫向比較。這個(gè)比較結(jié)果告訴投資者，基金在某段時(shí)間表現(xiàn)高于或低于同類基金的平均回報(bào)。

　　3.最差季度回報(bào)

　　該指標(biāo)實(shí)際上是告訴我們基金的下行風(fēng)險(xiǎn)有多大，在歷史上它表現(xiàn)最差時(shí)到過什么地步。

　　4.標(biāo)準(zhǔn)差

　　標(biāo)準(zhǔn)差反映了基金總回報(bào)率的波動(dòng)幅度，數(shù)據(jù)越大，表示波動(dòng)越劇烈。例如，“嘉實(shí)增長”這只基金的該指標(biāo)就顯示了平穩(wěn)的特點(diǎn)，即其凈值很少出現(xiàn)“過山車”行情。

　　5.夏普比率

　　如果你打算長期持有基金，自然回報(bào)率越高越好，標(biāo)準(zhǔn)差越小越好。夏普比率從某種意義上來說就是把這兩項(xiàng)指標(biāo)揉合在一起，所以該指標(biāo)相當(dāng)重要并且實(shí)用。

　　夏普比率是基金績效評(píng)價(jià)中應(yīng)用最為廣泛的一個(gè)指標(biāo)，它代表了調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)之后的收益情況，就是無風(fēng)險(xiǎn)的超額收益，其數(shù)值越大，表明基金的收益超好。

　　6.阿爾法系數(shù)

　　簡單地說，這個(gè)指標(biāo)表示基金絕對(duì)回報(bào)與預(yù)期回報(bào)之間的差距。如果該指標(biāo)為正則表示實(shí)際的回報(bào)比預(yù)期回報(bào)高，所以這個(gè)指數(shù)數(shù)值越大越好。

　　7.貝塔系數(shù)

　　這個(gè)指標(biāo)是一個(gè)相對(duì)指標(biāo)，其值越大，則基金相對(duì)于業(yè)績基準(zhǔn)的被動(dòng)性越大。β大于1，則基金的波動(dòng)性大于業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)的波動(dòng)性。例如，“嘉實(shí)增長”這只基金的β為1.20，則基準(zhǔn)市場(chǎng)上漲10%，基金就上漲12%。

　　8.R平方

　　該指標(biāo)主要是反映業(yè)績基難的變動(dòng)對(duì)基金表現(xiàn)的影響，其值越大，表示指標(biāo)值越準(zhǔn)確。如果該指標(biāo)值等于l00，那么基金回報(bào)的變動(dòng)完全歸功于業(yè)績基準(zhǔn)的變動(dòng)。

　　這些指標(biāo)相對(duì)難以理解，但如果深入認(rèn)識(shí)后，這些指標(biāo)將有助于我們科學(xué)地衡量基金投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)，從而更加理性地找到適合自己的基金理財(cái)品種。