止損位的設(shè)置的依據(jù)以及如何設(shè)置

　　止損價位應(yīng)該設(shè)定在小型底部之下，或小型頭部之上。這是因為止損價位一旦觸及，代表小型趨勢就已經(jīng)變動。在另一方面， 如果將止損價位設(shè)定在高點或低點，比較容易被觸及，投資者可能在趨勢沒有變動的情況下出場。另外，投資者應(yīng)該避免將止損價位設(shè)定在市場的正常波動范圍內(nèi)。如果根據(jù)小型波動圖建立倉位，絕對不應(yīng)該采用固定金額的止損點，因為很可能在價格的正常波動中被止損出場。

　　止損點應(yīng)該由市場決定。當(dāng)投資者準(zhǔn)備進(jìn)場時，應(yīng)該先研究小型波動圖，預(yù)先決定是否能夠接受某個市場的價格波動。如果投資者不能接受該市場所設(shè)定的寬松止損，代表他沒有足夠的資本投資該市場，應(yīng)該尋找其他波動幅度較小的市場。

　　市場投資的價格水平經(jīng)常會決定波動的大小，這也會決定止損距離的大小。舉例來說，如果當(dāng)時的行情處于高價區(qū)，則波動的幅度將大于低價區(qū)。止損價位應(yīng)該設(shè)定在小型頭部上側(cè)或小型底部下側(cè)的一、二或三個價格單位。止損位的設(shè)置確實是取決于當(dāng)時的價格水平與價格波動程度。舉例來說，如果市場是處在歷史低價區(qū)，止損位置距離小型頭部或小型底部的緊密程度應(yīng)該甚于市場處在高價區(qū)。投資者應(yīng)該利用長期走勢圖來判斷市場當(dāng)時所處的位置，然后設(shè)定止損點。

　　當(dāng)我們討論特定的市場時，將詳細(xì)說明如何根據(jù)小型頭部與小型底部及當(dāng)時的投資價格水平來決定止損位置。

　　航天電器(002025) 與山東威達(dá)(002026) 比較，前者屬于高價股，而后者屬于低價股，兩者股價相差僅有20元。這是我們在對它們進(jìn)行投資時，所設(shè)定的止損位幅度，顯然不能一視同仁。按3%~5%的幅度去設(shè)計止損位，航天電器在高位看跌的止損位應(yīng)該高于現(xiàn)有高位(比如說圖中我們已知的35元高點)的1.10~ 1.75元(35x 3%~ 35 x5%)。航天電器在低位看漲的止損位應(yīng)該低于現(xiàn)有低位(比如說圖中我們已知的18元低點)的0.60~0.90元(18x3%~18x 5%)。但山東威達(dá)則不然，我們從圖中已知的高位區(qū)在10元附近，低位區(qū)在5元附近，所以它的看跌、看漲止損位只能設(shè)定于0.30 ~ 0.50元或0.15 ~ 0.25元這些寬度較小的價格區(qū)間之內(nèi)。

　　另外，即使是同一支股票，由于除權(quán)、除息(還有可能出現(xiàn)拆股或縮股)等原因，股價出現(xiàn)了大的變化，其止損位的定制也有明顯的區(qū)別。比如說上圖的情況，如果它們不是分別出現(xiàn)兩次到三次的除權(quán)(股權(quán)分置)，航天電器的股價早已經(jīng)漲到50元大關(guān)，而山東威達(dá)的股價也超過20元了，這樣的話，它們的止損位就不是我們上面看到的價格幅度那么窄了。所以，我們在制定一個股票的止損位時，不能光靜止的看，而是要根據(jù)具體情況而定。