外匯套期保值是什么，上市公司進(jìn)行外匯套期保值

　　在外匯市場(chǎng)的中，外匯套期保值是指用于保護(hù)未平倉頭寸免受不利價(jià)格波動(dòng)影響的策略。套期保值通常用于短期戰(zhàn)略中，或當(dāng)交易者擔(dān)心市場(chǎng)消息或事件可能導(dǎo)致巨大波動(dòng)時(shí)。外匯幾點(diǎn)開盤也進(jìn)行過介紹，可以具體的了解。

　　在外匯市場(chǎng)上有外匯套期保值的主要策略有兩種：交易員可以打開相反的頭寸來對(duì)沖頭寸，或者他們可以購買貨幣期權(quán)。

　　完美對(duì)沖

　　完美對(duì)沖現(xiàn)有未平倉頭寸的外匯交易員，可以簡(jiǎn)單地以同一種貨幣對(duì)中進(jìn)行反向平倉。例如，做多美元/日元貨幣對(duì)的交易者可以通過在同一貨幣對(duì)上建立空頭頭寸來對(duì)沖交易。

　　這種策略也被稱為“完美”對(duì)沖，因?yàn)橄喾吹奈恢孟嗽冀灰椎乃袧撛趽p失。然而這一種對(duì)沖也會(huì)消除所有潛在的利潤。盡管如此完美的套期保值在外匯市場(chǎng)上仍然非常普遍。一個(gè)交易者在幾個(gè)月內(nèi)有一個(gè)長期頭寸。隨著市場(chǎng)進(jìn)入震蕩、修正階段或出現(xiàn)意外的消息和事件，市場(chǎng)趨勢(shì)可能對(duì)交易者不利。為了應(yīng)對(duì)這些時(shí)間，交易者需要在市場(chǎng)中建立相反的倉位進(jìn)行對(duì)沖。這時(shí)候可以消除大部分負(fù)價(jià)格波動(dòng)以及短期損失。需要注意的是，美國禁止以同一種貨幣對(duì)中開立兩個(gè)相反的頭寸。出現(xiàn)后需要關(guān)閉其現(xiàn)在交易單，但是完全平倉或者對(duì)沖交易持倉相反的效果基本是一樣的。

　　部分對(duì)沖

　　外匯市場(chǎng)上用于對(duì)沖目的的另一種策略涉及貨幣期權(quán)。做多貨幣對(duì)的交易員可以使用看跌期權(quán)來消除一些下行風(fēng)險(xiǎn)，而做空貨幣對(duì)的交易員可以使用看漲期權(quán)來消除一些上行風(fēng)險(xiǎn)。與完全對(duì)沖不同，貨幣期權(quán)用于部分消除與頭寸相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　一個(gè)交易商以1.3080的價(jià)格買了一英鎊/美元外匯品種，想持有幾個(gè)星期。然而投資者擔(dān)心即將在英格蘭銀行召開的會(huì)議可能會(huì)暫時(shí)壓低英鎊匯率，并決定通過購買行權(quán)價(jià)為1.3050、在央行會(huì)議后立即到期的看跌期權(quán)來對(duì)沖一些下行風(fēng)險(xiǎn)。

　　一旦英格蘭會(huì)議上支持英鎊，交易者就會(huì)增加利潤。這時(shí)候看跌期權(quán)到期后會(huì)造成損失。然而如果會(huì)議對(duì)英鎊不利，并推動(dòng)英鎊/美元對(duì)跌破1.3050，交易者將能夠行使他的看跌期權(quán)，在1.3050賣出這對(duì)貨幣，從而鎖定等于行權(quán)價(jià)格與當(dāng)前市場(chǎng)匯率之差的利潤。

　　請(qǐng)注意交易者在這里承受的唯一風(fēng)險(xiǎn)是期權(quán)的初始進(jìn)場(chǎng)價(jià)格（1.3080）和行權(quán)價(jià)格（1.3050）加上期權(quán)溢價(jià)之間的差額。

　　為了有效防止外幣在外幣的收付、結(jié)算等過程中發(fā)生。由公司及其子公司的海外業(yè)務(wù)造成的，匯率大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，提高外匯使用效率資金，公司及其子公司經(jīng)政府有關(guān)部門批準(zhǔn)，銀行等具有相關(guān)業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)開展外匯套期保值業(yè)務(wù)。公司進(jìn)行的外匯設(shè)定

　　套期保值業(yè)務(wù)與生產(chǎn)經(jīng)營密切相關(guān)，可以進(jìn)一步提高應(yīng)對(duì)外匯波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，更好地進(jìn)行監(jiān)管規(guī)避和防范匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)金融穩(wěn)定性。

　　本公司的外匯套期保值業(yè)務(wù)遵循穩(wěn)定原則，不以投機(jī)為目的進(jìn)行外匯交易，外匯套期保值業(yè)務(wù)是在正常生產(chǎn)經(jīng)營的基礎(chǔ)上，依靠特定的業(yè)務(wù)操作來規(guī)避和防范范以匯率風(fēng)險(xiǎn)為目的。但是外匯套期保值業(yè)務(wù)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，包括：

　　1.匯率和利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：當(dāng)外匯匯率大幅波動(dòng)時(shí)，公司判斷匯率和利率大幅波動(dòng)的方向，當(dāng)外匯套期保值合約方向不一致時(shí)，會(huì)造成匯兌損失；如果未來匯率波動(dòng)，與外界外匯套期保值合約偏差大也會(huì)造成匯兌損失。

　　2.內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)：外匯套期保值業(yè)務(wù)專業(yè)性強(qiáng)、復(fù)雜程度高，主要是處理外匯套期保值。在套期保值業(yè)務(wù)過程中，仍可能存在內(nèi)控制度不完善造成的損失。

　　3.交易違約風(fēng)險(xiǎn)：當(dāng)外匯套期交易對(duì)手違約時(shí)，不能按照約定支付公司套期。對(duì)沖利潤無法對(duì)沖公司的實(shí)際匯兌損失，會(huì)給公司造成損失。

　　4.客戶違約風(fēng)險(xiǎn)：客戶應(yīng)收賬款逾期，客戶調(diào)整訂單等。這將使付款實(shí)際返回支付情況與預(yù)期支付情況不符，可能使實(shí)際現(xiàn)金流與財(cái)務(wù)部門簽訂的外匯設(shè)定不符。套期保值業(yè)務(wù)合同約定的期限或金額不能完全匹配，導(dǎo)致公司虧損。