擔(dān)保品的折算價(jià)值和保證金可用余額的計(jì)算

　　在本文中我們將以案例為大家進(jìn)行融資融券實(shí)戰(zhàn)演練的簡(jiǎn)單介紹。某機(jī)構(gòu)投資者要做融資融券交易，經(jīng)過(guò)證券公司資格審核后開(kāi)立信用資金賬戶和信用證券賬戶，并向信用證券賬戶中轉(zhuǎn)入A股票50萬(wàn)股;向信用資金賬戶轉(zhuǎn)入資金500萬(wàn)元。

　　假設(shè)：某證券公司規(guī)定授信時(shí)的保證金比例為50%，最低維持擔(dān)保比例為130%;證券交易所公布的A股票折算率為70%，證券公司對(duì)折算率不作調(diào)整，計(jì)算時(shí)融資融券的利息和費(fèi)用忽略不計(jì)。授信時(shí)，擔(dān)保品的折算價(jià)值計(jì)算見(jiàn)下表。

　　1.擔(dān)保品的折算價(jià)值計(jì)算

　　融資保證金比例=保證金/融券買人證券數(shù)量×買入價(jià)格×100%≥50%

　　融券保證金比例=保證金/(融券賣出證券數(shù)量×賣出價(jià)格)×100%≥50%

　　根據(jù)以上公式進(jìn)行計(jì)算：授信額度不超過(guò)1700萬(wàn)元。

　　假設(shè)客戶以40元的價(jià)格融資買入B股票25萬(wàn)股。

　　執(zhí)行該筆交易前，保證金可用余額為850萬(wàn)元。

　　執(zhí)行該筆交易后，保證金可用余額計(jì)算如下表所示。

　　2.保證金可用余額計(jì)算(單位：萬(wàn)元)如下圖：

　　此時(shí)賬戶的維持擔(dān)保率為：

　　維持擔(dān)保比例=(現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值)/(融資余額+融券賣出證券數(shù)量×當(dāng)時(shí)市價(jià)+利息及費(fèi)用總和)=(500+50 X 10+40 x 25)/(1000+0+0)=2000/1000= 200%

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