融資融券交易中的多波動(dòng)率策略

　　融資融券交易是一種信用交易,信用交易最大缺陷是股票走勢(shì)將會(huì)影響融資融券交易策略成敗。融資交易風(fēng)險(xiǎn)是有限而收益無(wú)限,融資部位虧損加劇對(duì)組合影響愈來(lái)愈小。融券交易收益是有限而風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限,融券部位虧損加劇對(duì)組合影響愈來(lái)愈大。

　　融券提供賣(mài)空機(jī)制,有利于提升衍生品定價(jià)效率,在某些程度上將改善單邊市狀況。然而很多投資者做多思維根深蒂固,短期不能希望過(guò)大。

　　融資融券是對(duì)沖基金常用的交易手段,融資融券推出以后,對(duì)沖基金兩大策略即相對(duì)價(jià)值套利和股票對(duì)沖便能夠運(yùn)用。希望投資者多了解一些金融基礎(chǔ)知識(shí)，以便更好地進(jìn)行融資融券投資。

　　融資交易相當(dāng)于認(rèn)購(gòu)期權(quán)多頭,屬于做多波動(dòng)率策略。做多波動(dòng)率策略是追求大贏的策略,在交易行為上相當(dāng)于追漲殺跌。做空波動(dòng)率策略是追求常贏的策略,在交易行為上相當(dāng)于高拋低吸。融券交易是做多波動(dòng)率策略與做空波動(dòng)率策略的組合。

　　很多投資者尤其是價(jià)值型投資者常常認(rèn)為追漲殺跌是一種投機(jī)性交易行為,實(shí)際上追漲殺跌是一種既積極進(jìn)取又能防御的交易策略。低風(fēng)險(xiǎn)投資者本身屬于做空波動(dòng)率類(lèi)型,但也運(yùn)用做多波動(dòng)率策略以控制組合風(fēng)險(xiǎn)。

　　投資者之所以會(huì)選擇追漲殺跌主要有以下三個(gè)原因：

　　1.風(fēng)險(xiǎn)控制需要,投資組合保險(xiǎn)實(shí)際上是通過(guò)追漲殺跌以實(shí)現(xiàn)的。

　　2.認(rèn)購(gòu)期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)有限收益無(wú)限報(bào)酬形態(tài)極具吸引力,通過(guò)追漲殺跌能夠?qū)崿F(xiàn)。

　　3.有考核期價(jià)值型投資者,有意無(wú)意會(huì)選擇追漲殺跌策略。

　　權(quán)證波動(dòng)率交易是一種對(duì)市場(chǎng)方向中性,卻對(duì)波動(dòng)率看漲的交易策略。投資者在進(jìn)行融資融券的時(shí)候?qū)?a href="http://metacaptainamerica.com/whzs/">外匯知識(shí)的了解也是必不可少的，因?yàn)槿魏蔚慕灰追绞蕉际怯嘘P(guān)聯(lián)的。進(jìn)行權(quán)證方向性交易的投資者首先要學(xué)會(huì)逃生再考慮如何賺錢(qián),在學(xué)會(huì)止損前貿(mào)然入市非常危險(xiǎn)。逆市操作高杠桿品種也極其危險(xiǎn),投資者應(yīng)當(dāng)提高注意力。