股指期貨投資的保險(xiǎn)策略思想

　　傳統(tǒng)的投資組合保險(xiǎn)策略中，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)是作為多頭持有。市場(chǎng)上漲時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)位上升，從而投資獲益;市場(chǎng)下降時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)仇下跌，投資受損。而保險(xiǎn)策略在投資組合中通過風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)頭寸的動(dòng)態(tài)調(diào)整，從而控制了風(fēng)險(xiǎn)，起到保險(xiǎn)的作用。

　　類似的，基于滬深300股指期貨的投資組合保險(xiǎn)策略也將通過對(duì)股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)頭寸進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)。所不同的是，在新策略中，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)頭寸既有可能是多頭，又有可能是空頭，即報(bào)據(jù)市場(chǎng)趨勢(shì)。在市場(chǎng)看漲的情況下持有股指期貨的多頭，而在市場(chǎng)看跌情況下持有股指期貨的空頭賣出。與此同時(shí)。風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)頭寸的大小則根據(jù)保險(xiǎn)策略進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整.從而控制了投資的風(fēng)險(xiǎn)。這便是基于滬深300股指期貨投資保險(xiǎn)策略的基本思想。

　　傳統(tǒng)的投資組合保險(xiǎn)策略不需要對(duì)未來市場(chǎng)走勢(shì)進(jìn)行預(yù)判。因?yàn)楦鶕?jù)傳統(tǒng)策略，如果市場(chǎng)上升，投資者就能夠獲得相應(yīng)的收益;即使市場(chǎng)下降，損失也是有限的，策略能夠保本。然而，與傳統(tǒng)的投資組合保險(xiǎn)策略不同?；?strong>股指期貨合約的投資組合保險(xiǎn)策略需要對(duì)未來的市場(chǎng)趨勢(shì)做出正確的判斷，這也是該策略能否成功的重點(diǎn)和難點(diǎn)需要指出的是，這種對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的預(yù)判不要求精確到每一個(gè)波段的漲跌，而在于在中長(zhǎng)期對(duì)整體體市場(chǎng)走向的把握?；诠芍钙谪浀耐顿Y組合保險(xiǎn)策略賺取的是市場(chǎng)宏觀趨勢(shì)，而非短期波段。因此，無論漲跌.只要宏觀趨勢(shì)能夠預(yù)判正確，這一策略便能保證盈利。

　　如果能夠保證趨勢(shì)預(yù)判的準(zhǔn)確，這種既能做多，又能做空的基于股指期貨的投資組合保險(xiǎn)策略將極大提高收益績(jī)效。傳統(tǒng)的策略在市場(chǎng)下行時(shí)只能保證損失的有限，而新策略則能夠通過做空。在市場(chǎng)下行時(shí)賺取大量收益。此外，賣空還能夠增加資本金，從而能將更多的資金投入于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，獲取吏多的無風(fēng)險(xiǎn)收益。因此，空頭交易的引人能夠?qū)鹘y(tǒng)的投資組合保險(xiǎn)策略提升到了一個(gè)全新的層次。

　　以上就是股指期貨投資保險(xiǎn)策略的基本思想，如果您對(duì)期指知識(shí)感興趣，請(qǐng)您關(guān)注江恩理論!