對于股票現(xiàn)貨與滬深300期貨合約的套利解析

　　在股指期貨交易中套利交易是投資者基本上度愿意采用的方式。那么對于股票現(xiàn)貨與滬深300期貨合約的期現(xiàn)套利是怎么樣實(shí)現(xiàn)?今天我們就來看贏家財富網(wǎng)的主編人員帶來的相關(guān)內(nèi)容的解析。

　　在進(jìn)行股票現(xiàn)貨與滬深300期貨合約的套利的時候，我們就可以根據(jù)背離來進(jìn)行獲利的判斷，也就是說，每當(dāng)期貨合約的價格與其合理價值發(fā)生嚴(yán)重背離時，就可以調(diào)整股票現(xiàn)貨和調(diào)整股指期貨頭寸來獲利。

　　當(dāng)股指期貨價格超過其合理價值時，按比例增大股指期貨的空頭頭寸、同時增大股票現(xiàn)貨的頭寸;當(dāng)股指期貨價格低于其合理價值時，套利者應(yīng)減小股指期貨空頭頭寸、同時減小股票現(xiàn)貨頭寸。

　　由于這種交易中，股票現(xiàn)貨和股指期貨頭寸始終方向相反，也就是處于互相套保的，所以實(shí)際風(fēng)險相對較小。但是，這種模型所搏取的利潤是：股指期貨價格回歸速度始終會超過股票回歸速度。即它的差價一般不會很大，所以只適合大資金超作。

　　模型的贏利時間在價格回歸過程中，虧損時間在價格發(fā)散的過程中。(因?yàn)楣芍钙谪浵鄳?yīng)的回規(guī)和發(fā)散速度都會超過股票現(xiàn)貨)。增加或減少頭寸時的比例的基本原則是：偏離越大增加越多，反之亦然。提醒大家一句，投資是需要理性的，這樣才能慢慢的讓財富增值。

　　這種現(xiàn)貨與期貨的持倉調(diào)整策略稱為指數(shù)套利。但這種交易要求買賣指數(shù)成份股的所有股票，并且要找到合適的股指理論價格。其動態(tài)運(yùn)算復(fù)雜，參數(shù)較多，必須利用計(jì)算機(jī)程序來進(jìn)行自動交易。

　　以上就是本文的全部內(nèi)容，想你想你大家對于這種期指套利中的期現(xiàn)套利已經(jīng)非常的了解了，當(dāng)然在具體的實(shí)戰(zhàn)中，投資者還是應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎的，因?yàn)榧幢泔L(fēng)險再小，也是有風(fēng)險的，最后提前祝愿大家春節(jié)愉快。