股指期貨套利的基本特征

　　股指期貨套利是指人們利用市場上兩個相同或相關(guān)的資產(chǎn)暫時存在的不合理價差關(guān)系，同時分別買進(jìn)或賣出這兩個相同或相關(guān)的資產(chǎn)，等這種不合理價差縮小或消失后，再進(jìn)行相反方向的交易，從相對價差變動中賺取差價收益的交易行為。

　　投資者在進(jìn)行股指期貨套利交易的時候必須多加了解期貨基礎(chǔ)知識，否則很容易將股指期貨套利交易與其他交易弄混淆。

　　股指期貨套利的基本特征總共有三點：風(fēng)險較低、保證金比例較低、適合機構(gòu)交易者。

　　1.風(fēng)險較低

　　單純投機是利用期貨市場上期貨合約價格的波動進(jìn)行風(fēng)險性投資，當(dāng)交易者認(rèn)為某一期貨合約有可能上漲時，就逢低買進(jìn)，價格上漲到高位時獲利平倉，所以該期貨合約的價格漲跌決定了該交易者的盈虧。而套利交易是利用期貨合約之間的價差關(guān)系來獲利，相對規(guī)避了市場上價格劇烈波動時單向交易的風(fēng)險。

　　2.保證金比例較低

　　投機交易的一個特點就是杠桿作用，就是利用一定數(shù)量的保證金就可以推動15~20倍于保證金數(shù)額的合約價值。因為套利交易比單純的投機交易風(fēng)險相對要小，所以在國際市場上，套利要求的保證金要小于純粹的投機交易，并且在融資方面也更為靈活。

　　3.適合機構(gòu)交易者

　　套利交易風(fēng)險比較低，并且能夠保證交易者獲得較穩(wěn)定的收益。套利交易要同時承擔(dān)兩個市場或兩個合約的交易風(fēng)險，需要的資金支持比較多，除此之外套利交易還要求投資者要對價差走勢有深入的跟蹤和研究。這是投資者們需要注意的期指套利中的一點。

　　之所以說股指期貨套利交易比較適合機構(gòu)交易者是因為他們同時具有資金優(yōu)勢和研發(fā)優(yōu)勢，這也是國際期貨市場出現(xiàn)很多專門進(jìn)行套利交易的機構(gòu)投資者的原因之一。