百分比回撤的介紹以及相關實戰(zhàn)應用

　　江恩通過多年對于市場的研究觀察發(fā)現(xiàn)，在每個重大的市場運行之后，其價格總要進行一定的回撤，然后再按照原來的趨勢方向繼續(xù)發(fā)展。這種跟趨勢方向相反的價格變化，往往恰好會達到先前動作一定的百分比。而50%回撤就是一個大家都非常熟悉的例子。舉例來說就是，如果市場當前處在上升趨勢，價格從10元上漲到了10元，那么在接下來的調整過程中，往往會回撤到其一半的位置，也就是大概15元的水平，然后市場才會恢復原來的上升勢頭。這也是一種十分常見的市場傾向。

　　此處我們來看莫高股份（600543）的日K線，如圖所示，該股從2006年3月10日的一個階段性低點3.09元邁步上漲，很快就漲到同年7月11日的7.09元，累計漲了4.00元，按照江恩50％的回撤幅度計算，股價應該拉回到5.09元。從圖中我們在5.09元的價格水平畫一條水平線S，透過水平線S來分析該股的價格波動發(fā)現(xiàn)，2006年8月4日首次觸及S線，并受下跌價格波動的慣性作用，股價一度擊穿了S線。不過，沒關系，次日，該股股價就收回到了S線的水平。隨后股價圍繞50％的水平線拉鋸波動，并再度有驚無險，最后在2006年8月22日順利地站回S線之上。50％的價格回撒調整也告結束。

　　這個市場規(guī)律我們屢試不爽，操作起來簡單而方便，更重要的是有較高的準確性，所以在此我們再費筆墨一再介紹， 要想更詳盡理解、熟悉它的話，請閱讀本叢書中的其他書。

　　確切地說，在很大程度上，50％回撤是市場的一種傾向性，而不是一條精確、嚴格的規(guī)則。此外，所謂最大和最小百分比回撤1/3回 撤和2/3回撤也是廣為人知的。換句話說，就是價格趨勢是可以分成三等份。通常最小的回撤為33%，最大的回撤為66%。這也就是說，在一個強勁趨勢的調整過程中，市場一般至少要回撤到前一個運動的2/3的位置。如果投資者想要在市場下方的某個位置買入，那么他就可以在33%~50%回撤的區(qū)域選擇大致的買入機會。

　　最大的回撤為66%，如果先前趨勢持續(xù)下跌的話，那么調整就必須在2/3的地方停止。而在這個關鍵的區(qū)域，不管是上升趨勢中買進，還是在下降趨勢中賣出，相對來說其風險都是比較小的。如果再調整中價格超過了2/3，那么趨勢發(fā)生反轉的可能性就要大于調整了，而下一步，價格往往會返回到原來趨勢的起點位置，這也就成了100%回撤。有心的讀者或許已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，上述三種回撤百分比：50％、 33％和66％在道氏理論中也曾提到過，這并不偶然。當了解到艾略特理論以及斐波那契比數(shù)的時候，就會發(fā)現(xiàn)，引入了38%和62%兩種回撤比例。