關(guān)于期貨知識(shí)交易的損失頻率

　　損失頻率是反映單位時(shí)間內(nèi)交易損失發(fā)生的平均次數(shù)，測量損失頻級(jí)率是衡量交易風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)工作，對(duì)控制股指期貨知識(shí)的交易風(fēng)險(xiǎn)非常有效。一般來講，在一定時(shí)間周期內(nèi)，交易的次數(shù)越多決策的隨機(jī)性越大，主觀性越強(qiáng)，非理性成分越重，失誤的概率找高。而不按計(jì)劃交易，由于有交易成本的存在，即使判斷正誤各占50%，最終也會(huì)虧損，隨機(jī)操作就是虧損的代名詞。由此可知，股指期貨的交易頻率與風(fēng)險(xiǎn)是成正比的，頻率越高，交易風(fēng)險(xiǎn)越大。圖1

　　投資者應(yīng)該理性地分析一下自己在一定時(shí)間周期內(nèi)發(fā)生的損失異同，進(jìn)行因果歸類，是否有相同原因造成的高頻率損失。以便制定針對(duì)損頻率的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策。損失防范的目標(biāo)就是減少損失發(fā)生的次數(shù)。投資者可以通過頭部k線形態(tài)設(shè)計(jì)較高的投資交易門檻，降低投資交易的頻率，來提高投資收益。

　　損失幅度是表現(xiàn)股指期貨交易損失嚴(yán)重程度的數(shù)量指標(biāo)，它可以用價(jià)格的損失程度和資金的損失幅度來表現(xiàn)。投資者對(duì)交易的損失幅度偏好不同，有的人愿意將損失分割成較小的數(shù)額，有的人則愿意用一次較大的損失幅度來博取更大的收益。不管你的損失幅度是大還是小，只要你的虧損是計(jì)劃的一部分，那就無可厚非;如果不是計(jì)劃的一部分，那就大有問題。如果在考察的時(shí)間周期內(nèi)，最終收益和虧損相比，總虧損大于總贏利，那就是你的計(jì)劃不完善。在大多數(shù)情況下，投資者的損失是非計(jì)劃損失，也就是說是情緒化的非理性損失。往往一次損失會(huì)打亂全盤計(jì)劃。

　　同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)的重要性在更大程度上取決于其潛在的損失幅度而不是損失頻率。損失幅度的重要性表現(xiàn)在一次重大損失可能導(dǎo)致極為嚴(yán)重的爆倉后果。估算損失幅度時(shí)不僅要考慮損失的數(shù)額，而且要考慮持倉損失的時(shí)間價(jià)位。投資者同樣要分析股票交易的多次損失的幅度，測算各種原因?qū)е聯(lián)p失幅度的平均數(shù)，以便于進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。投資者可以通過目標(biāo)位止損和贏利保護(hù)的方法限制損失幅度來提高投資收益。

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