乖離率與股市頂部和底部的研究

　　由股價、移動平均線與乖離率之問的關(guān)系可以看出：正乖離率放大至一定程度時，乖離率再度放大，但股價不創(chuàng)新高價，乖離率就開始向零軸靠近;反之，負(fù)乖離率降低到一定程度時，乖離率再度創(chuàng)新低，但股價不創(chuàng)新低價，乖離率就開始向零軸靠近。由此可見，隨著股市買賣力量的變化，乖離率周而復(fù)始穿梭在零軸的上方或下方。因此，大多數(shù)的投資者根據(jù)乖離率的大小來決定股票的投資策略，有的投資者認(rèn)為10日乖離率達(dá)到+8%以上時，市場超買現(xiàn)象發(fā)生，此時是賣出股票的時機(jī);當(dāng)10日乖離率達(dá)到-8%以下時，市場超賣現(xiàn)象發(fā)生，此時是買進(jìn)股票的時機(jī)。有的投資者認(rèn)為25日乖離率達(dá)到+16%以上時，市場超買現(xiàn)象發(fā)生，此時是賣出股票的時機(jī);當(dāng)25日乖離率達(dá)到-16%以下時，市場超賣現(xiàn)象發(fā)生，此時是買進(jìn)股票的時機(jī)、、根據(jù)乖離率的大小不足以判斷股票的買進(jìn)時機(jī)和賣出時機(jī)。這是因為(1)在多頭市場爆漲與空頭市場爆跌時乖離率會達(dá)到預(yù)想不到的百分比，由百分比的大小作為股票的投資策略是生搬硬套的做法;(2)用乖離率研究股票的投資策略在遇上大漲(大跌)行情時，有可能發(fā)生漏失大行情和高利潤的機(jī)會。

　　另外，有的投資者利用在乖離率線上作切線的方法來研究股票的買賣時機(jī)，方法如下：

　　1、當(dāng)乖離率遇壓力線而反折時，即為最佳賣點。

　　2、當(dāng)乖離率遇支撐線而反彈時，即為最佳買點。

　　3、兩個波谷一個波峰在一條直線上時。第三點的波峰即為賣出時機(jī)，該直線的方向是由左下往右上。

　　4、一個波峰兩個波谷在一條直線上時，第三點的波谷即為最佳買點，此直線的方向是由左上往右下。

　　5、兩個波峰一個波谷在一條直線上時，第三點的波谷即為買進(jìn)時機(jī)，該直線方向也是由左上往右下。

　　6、一個波谷兩個波峰在一條直線上時，第三點的波峰即為賣出時機(jī)，該直線的方向也是由左下往右上。

　　這些方法有一定的參考價值，但也有其不足之處，主要表現(xiàn)在以下兩個方面：

　　(1)股價爆升爆跌時，乖離率變化比較大，乖離率的支撐線和壓力線難以確定，因此股票的界賣時機(jī)也就難以確定。

　　(2)乖離率波動頻繁，乖離率的支撐線和壓力線難以確定，因此股票的買賣時機(jī)也就難以確定。