在股票市場中,行業(yè)板塊之間的輪動也是投資者非常著迷的,不管是短線投資者還是波段投資者都在為板塊輪動而花盡心思。一旦抓住了這種板塊輪動效應,往往得到非常不錯的收益。對于這種輪動現象,首先我們可以從宏觀層面來了解,經濟周期往往會影響到板塊的輪動;其次就是市場交易中的板塊輪動,資金會在市場中的各版塊之間進行輪番操作,從而造成這種輪動現象。
在每一輪的經濟循環(huán)中,由于行業(yè)的性質不同,它們會隨著經濟周期波動的不同階段呈現出不同的景氣度。貨幣可以說是市場經濟的基本元素,同時也是影響經濟周期非常關鍵的因素,而政府對于宏觀經濟的調控最終會在貨幣上體現出來。
如果經濟當前處在蕭條的低估,那么在這個時候為了拉動經濟的復蘇,就需要刺激消費,放寬貨幣政策,向市場中加大貨幣的流動量,而在這個時候金融行業(yè)也就非常關鍵,因為政府會通過銀行等金融業(yè)向市場中提供資金,市場中的貨幣不斷增加,人們也開始購買商品,而隨著購買力的不斷增加,企業(yè)的庫存就會相應的降低,資金回籠之后就會開始提高生產規(guī)模。企業(yè)的生產能力得到提高,就需要源源不斷的材料,而這也就刺激了資源類商品的價格上漲以及相關企業(yè)的盈利能力。慢慢的整個鏈條就會被激發(fā),企業(yè)的經營狀況也會達到高峰,整個市場都會呈現出繁榮的景象。隨著生產的不斷增加,終會導致供大于求,從而出現產品過程的情況,庫存又開始積壓,通貨膨脹開始。而為了控制通貨膨脹,就會提高利率以及存款儲備金率,這個時候市場的資金流動性就開始出現緊縮,企業(yè)由于受到庫存的積壓、財務負擔加重等等,盈利能力開始下降。在這個時候,影響最小的就是日用消費品行業(yè),相關企業(yè)的股票也將在這個時期有著非常好的表現。
隨著經濟的進一步緊縮,就會進入蕭條時期,失業(yè)率會不斷攀升,人們手中的資金也將變少,生活開始影響人們的健康,看病的人數增加,醫(yī)藥行業(yè)就會表現突出。這個時候CPI也已經回到了正常水平之下,新一輪周期又將開始。在經濟周期循環(huán)過程中行業(yè)也在不停的輪動。
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