江恩買賣規(guī)則中定性與定量分析方法

　　在上個(gè)世紀(jì)，世界上偉大的投機(jī)家江恩，把他在金融市場(chǎng)45年的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)為以下12條交易原則：第一條：決定市勢(shì)。第二條：在單低、雙低或三底水平的市場(chǎng)買入。第三條：按市場(chǎng)波動(dòng)百分比買賣。第四條：按三周漲跌買賣。第五條：市場(chǎng)分段波動(dòng)。第六條：按五七點(diǎn)買賣。第七條：根據(jù)成交的數(shù)額。第八條：時(shí)間因素。第九條：在出現(xiàn)高底或新高時(shí)買入。第十條：決定大勢(shì)方向。第十一條：最安全的買賣場(chǎng)所。第十二條：快市價(jià)位上漲。上述十二條規(guī)則包括趨勢(shì)的定性判斷和價(jià)格時(shí)間的定量衡量。我們可以對(duì)其進(jìn)行定性和定量分析。

　　一、定性分析。

　　市場(chǎng)走勢(shì)的判斷，其實(shí)是一個(gè)定性的問題。江恩在以下規(guī)則中作出了這一判斷。

　　第一條：決定市勢(shì)。江恩認(rèn)為，對(duì)于股票來說，平均綜合指數(shù)是最重要的，它可以用來判斷市場(chǎng)形勢(shì)。對(duì)于商品市場(chǎng)來說，各種商品指數(shù)基本可以反映商品價(jià)格的波動(dòng)，基本可以充當(dāng)商品期貨的晴雨表。如下圖贏家江恩軟件圖形所示上證走勢(shì)的走勢(shì)就是整個(gè)市場(chǎng)的走勢(shì)起到比較重要的影響。

　　第二條：在單低、雙低或三底買入。當(dāng)江恩市場(chǎng)接近之前一個(gè)底部、頂部或重要阻力位時(shí)，它根據(jù)單低、雙低或三底的形式在市場(chǎng)上買入和賣出。也就是說，市場(chǎng)的底部是一個(gè)重要的支撐位置，當(dāng)期貨價(jià)格再次回落到那個(gè)位置時(shí)，就會(huì)得到有力的支撐，從而呈現(xiàn)上升趨勢(shì)；還有，當(dāng)前期頂部向上突破時(shí)，頂部會(huì)對(duì)期價(jià)形成強(qiáng)支撐，當(dāng)期價(jià)回落到成交頂部時(shí)，也會(huì)算出一個(gè)上升趨勢(shì)。這個(gè)規(guī)律從定性的角度預(yù)示了上升趨勢(shì)的前兆。

　　第五條：市場(chǎng)分段運(yùn)行。在一個(gè)上升(下降)趨勢(shì)中，一般分三個(gè)甚至四個(gè)階段上升(下降)，即處于上升趨勢(shì)時(shí)，中不可能一步登頂，而是通過上升、調(diào)整、上升、調(diào)整、上升來完成上升趨勢(shì)。下降趨勢(shì)中一般是通過下跌、調(diào)整、下跌、調(diào)整、下跌來完成的。這一規(guī)律定性地表明，波浪趨勢(shì)通常在曲折的中發(fā)展，這與波浪理論完全一致。

　　第九條：在有高低底或新高的時(shí)候買入。這個(gè)規(guī)律定性討論如下：當(dāng)當(dāng)市價(jià)格升破前期高點(diǎn)并創(chuàng)出新高時(shí)，意味著趨勢(shì)可能向上；相反，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格跌破前期低點(diǎn)時(shí)，意味著趨勢(shì)可能是向下的。此外江恩還定量地討論了頂部和底部以及頂部和底部之間的時(shí)間關(guān)系。如果認(rèn)為可能是頂部，可以從頂部或者底部的天數(shù)來分析。相反，如果預(yù)測(cè)是底部，也可以從底部和頂?shù)字g的天數(shù)來分析。如果雙方都達(dá)到敏感天數(shù)，趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的可能性會(huì)更大。

　　二、定量分析。

　　江恩的買賣規(guī)則理論也從數(shù)量的角度規(guī)定了市場(chǎng)中的買賣。主要有以下規(guī)則：

　　第三條：按市場(chǎng)波動(dòng)百分比買賣。江恩認(rèn)為，只要你跟隨趨勢(shì)，市場(chǎng)上有兩種買賣方式：1。高位回吐50%的時(shí)候，這是個(gè)買點(diǎn)。這在之前江恩50%回調(diào)法則進(jìn)行詳細(xì)的講解。 2.低位上漲50%，這是賣點(diǎn)。這一規(guī)則量化了買入或賣出的價(jià)格，受到中投資者的廣泛青睞。

　　第四條：根據(jù)三周漲跌買賣。在這條規(guī)則中，江恩對(duì)時(shí)尚的時(shí)機(jī)做了定量分析。他把市場(chǎng)的反彈或試運(yùn)行總結(jié)為：當(dāng)市市場(chǎng)的主流趨勢(shì)是上市，如果市場(chǎng)價(jià)格在出現(xiàn)三周，則是買入機(jī)會(huì)；當(dāng)當(dāng)市市場(chǎng)主流趨勢(shì)下行時(shí)，如果出現(xiàn)三周反彈，對(duì)做空來說就是機(jī)會(huì)。

　　第七條：市場(chǎng)成交江恩量的定量分析可以這樣理解：當(dāng)市場(chǎng)接近頂部時(shí)，成交量往往大增；當(dāng)市場(chǎng)一直下跌，成交成交量逐漸萎縮時(shí)，意味著市場(chǎng)的賣盤力量即將結(jié)束，市場(chǎng)底部隨即出現(xiàn)，市場(chǎng)價(jià)格反彈指日可待。

　　第八條：時(shí)間因素。江恩所有決定市市場(chǎng)趨勢(shì)的因素把時(shí)間因素放在第一位。他相信時(shí)間可以超越價(jià)格平衡，當(dāng)時(shí)間到達(dá)成交時(shí)，數(shù)量會(huì)增加并推動(dòng)價(jià)格上下波動(dòng)。江恩在這方面做了如下的量化分析：當(dāng)市市場(chǎng)處于上升趨勢(shì)，調(diào)整時(shí)間比上一次調(diào)整時(shí)間長(zhǎng)，說明這次的市場(chǎng)下跌是中，下跌趨勢(shì)中的轉(zhuǎn)市；當(dāng)調(diào)整時(shí)間比上一次長(zhǎng)時(shí)，說明趨勢(shì)已經(jīng)開始反轉(zhuǎn)。此外江恩還列出了一年中可能出現(xiàn)的次數(shù)，還總結(jié)了距離市場(chǎng)反復(fù)的底部或頂部還有多少天有機(jī)會(huì)出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。江恩在這些方面做了精辟的定量分析。

　　第九條：決定大勢(shì)方向。江恩認(rèn)為在趨勢(shì)反轉(zhuǎn)之前，他的圖表形狀和時(shí)間周期是可以追溯的。他以時(shí)間為單位做了如下定量分析：1.市場(chǎng)的趨勢(shì)反轉(zhuǎn)通常發(fā)生在節(jié)假日前后；2.市場(chǎng)重要頂部和底部的第1、2、3、4或5周年后的日子；3.市場(chǎng)重要頂部和底部后的15個(gè)月、22個(gè)月、34個(gè)月、42個(gè)月或49個(gè)月。江恩上方用三日?qǐng)D和九日?qǐng)D分析。升市中三日?qǐng)D顯示市場(chǎng)反轉(zhuǎn)的第一個(gè)信號(hào)， 跌市三日?qǐng)D或九日?qǐng)D顯示市場(chǎng)有很大機(jī)會(huì)觸底回升。

　　第十一條：最安全的買點(diǎn)。江恩認(rèn)為，只有在趨勢(shì)得到確認(rèn)后，進(jìn)入世市才是最安全的。在升市的趨勢(shì)中，市場(chǎng)價(jià)格第一次觸底反彈，然后將會(huì)調(diào)整。當(dāng)市價(jià)格無法突破底部，轉(zhuǎn)而向上。當(dāng)它突破第一次反彈的高點(diǎn)時(shí)，就是最安全的買點(diǎn)。止損盤可以設(shè)置在調(diào)整浪下方。當(dāng)趨勢(shì)下降時(shí)，市場(chǎng)價(jià)格見頂回落。第一次下跌后，市場(chǎng)價(jià)格反彈，成為第二個(gè)較低的峰值。當(dāng)市價(jià)格突破第一次下跌的底部時(shí)，它是最安全的賣點(diǎn)。市價(jià)逆市的反彈或調(diào)整通常只需要兩天時(shí)間，這是判斷市場(chǎng)形勢(shì)的有效方法。

　　第十二條：快速市場(chǎng)中的價(jià)格波動(dòng)。江恩認(rèn)為，如果市場(chǎng)速度很快，市場(chǎng)價(jià)格平均每天會(huì)上升或下降一點(diǎn)。如果大盤平均每天漲或跌兩個(gè)點(diǎn)，說明大盤已經(jīng)超過了正常速度。市場(chǎng)不會(huì)持續(xù)太久。這樣的市場(chǎng)速度通常出現(xiàn)在升市的短暫調(diào)整或中， 跌市的短暫反彈中。

　　江恩中交易規(guī)則的定性分析和定量分析相輔相成。只有將兩者有機(jī)結(jié)合起來，從定性的角度把握其大趨勢(shì)，從定量的角度分析其局部情況，才能正確把握整體分析，盡可能排除思維定勢(shì)的干擾，進(jìn)一步把握市場(chǎng)。