金融投資家江恩在45年的職業(yè)證券生涯中總結(jié)了12條買賣規(guī)則，這也給投資者留下了一筆真正的財富。另外在這12條
江恩買賣法則既有對趨勢的定性的判斷也有對價格時間的定量化度量。因此我們可以從定性和定量兩個方面加以分析。
一、定性分析
行情趨勢的判斷其實就是一個定性的問題，江恩在以下的幾條規(guī)則中作了這方面的判斷。
第1條：決定市場趨勢。江恩認為對于股票而言平均綜合指數(shù)最為重要，用它可以來決定大市行情，對于商品市場來說各種商品指數(shù)，基本上能反映商品價格的波動，也可以充當商品期貨的晴雨表。
第2條：在單底、雙底或三重底買入。江恩認為當市場接近從前的底部、頂部或重要的阻力水平時，根據(jù)單底、雙底或三重底入市買賣。也就是說市場從前的底部是重要的支持位，當期價再次回落到該位時就會受到強支撐從而出現(xiàn)向上的趨勢；還有當從前的頂部被向上突破后，該頂部對期價將形成很強的支持，當期價回落到該頂部時也會出現(xiàn)向上趨勢。這條規(guī)則從定性的角度表明了向上趨勢出現(xiàn)的前兆。
第3條：市場分段運行。在上升或下跌趨勢中一般會分三段甚至四段上升或下跌，即當在一個上升趨勢中不可能一步到頂而是通過上升、調(diào)整、上升、調(diào)整、上升走完上升趨勢，下降趨勢中一般會通過下降、調(diào)整、下降、調(diào)整、下降走完，這條規(guī)則定性的說明了一波趨勢通常是在曲折中向前發(fā)展的，他與波浪理論如出一轍。
第4條：當出現(xiàn)新低或新高時買賣。這條規(guī)則從定性方面的論述為當市價上升突破以前高點創(chuàng)新高時，表示趨勢可能向上，反之市價向下突破前期低點時，表示趨勢可能向下。此外，江恩還定量的論述了頂頂之間底底及頂?shù)字g的時間關(guān)系，如果認為可能為頂部，那么可以從頂頂或底頂日數(shù)加以配合分析;反之，如果預(yù)測為底部，也可以從底底及頂?shù)字g的日數(shù)配合分析，如果兩方面都到達敏感日數(shù)，那么轉(zhuǎn)勢的可能便會更大。
二．定量分析
江恩理論的買賣規(guī)則也從定量的角度對入市買賣作了規(guī)定。主要有以下幾條規(guī)則：
第1條：根據(jù)市場波動的百分比買賣。江恩認為只要順應(yīng)趨勢，那么就有兩種入市買賣方法，（1）在高位回吐50%，是一個買入點。（2）在低位上升50%，是一個賣出點。這條規(guī)則把買入或賣出的價位加以定量化，這條規(guī)則在實際操作中廣為投資者青睞。
第2條：根據(jù)三周的上升或下跌買賣。在這條規(guī)則中江恩對入時的時機在時間上加以定量分析，他將市場的反彈或調(diào)整的買賣總結(jié)為，當市場主流趨勢向上市，如果市價出現(xiàn)三周的調(diào)整，那么這是一個買入的時機；當市場的主流趨勢向下時，若出現(xiàn)三周的反彈，是一個做空的時機。
第3條：市場成交量。江恩在成交量方面的定量分析可以理解為，當市場接近頂部的時候，成交量經(jīng)常大增；當市場一直下跌而成交量逐漸縮減的時候，則表示市場拋售力量已接近尾聲，市場底部隨即出現(xiàn)，市價反彈指日可待。
第4條：時間因素。江恩對于一切決定市場趨勢的因素之中，將時間因素放在首位，他認為時間可以超越價位平衡，當時間到達成交量將增加而推動價位升跌。江恩在這方面作了如下定量分析：當市場在上升趨勢，調(diào)整的時間比前一次調(diào)整的時間長，表這次市場下跌是轉(zhuǎn)市；在下跌的趨勢中，當調(diào)整的時間比前一次的時間長，則表示趨勢已經(jīng)開始逆轉(zhuǎn)。此外江恩還列舉了一年里，多個可能出現(xiàn)轉(zhuǎn)勢的時間，還總結(jié)了市場的重要底部或頂部起計算出現(xiàn)轉(zhuǎn)勢的日數(shù)，江恩在這些方面作了淋漓盡致的定量分析。
第5條：決定大趨勢的轉(zhuǎn)向。江恩認為在趨勢逆轉(zhuǎn)前其圖表形態(tài)及時間周期上都是有跡可尋的，他在時間方面作了以下的定量分析：（1）市場的趨勢逆轉(zhuǎn)通常會發(fā)生在假期的前后（2）市場重要頂部及底部的1，2，3，4或5周年之后的日子，市場在這些日子經(jīng)常會出現(xiàn)轉(zhuǎn)勢（3）市場重要頂部及底部之后的15，22，34，42,48或49個交易月的時間可能會出現(xiàn)市勢逆轉(zhuǎn)。形態(tài)上江恩采用三天圖及九點圖分析，升市中若九點圖或三天圖下破對上一個低位，表示市勢逆轉(zhuǎn)的第一個訊號，在跌市中九點圖或三天圖對上一個高位，表示市勢見底回升的機會十分大。
第6條：最安全的買入點。江恩認為在趨勢確認后才入世市最安全的。在趨勢上升市，市價見底回升，出現(xiàn)第一個反彈，之后會有調(diào)整，當市價無力破底而轉(zhuǎn)頭向上，上破第一次反彈的高點時，便是最安全的買入點，止損盤可設(shè)于調(diào)整浪之下，在趨勢向下市，市價見頂回落，出現(xiàn)第一次下跌之后市價反彈，成為第二個較低的頂，當市價在下破第一次下跌的底部時，便是最安全的賣出點，市價逆市反彈或調(diào)整通常只會出現(xiàn)兩天，是一個判斷市勢的有效方法。
第7條：快速市場的價位波動。江恩認為若市場是快速的話則市價平均每天上升或下跌一點，如市場平均每天上升或下跌兩點，則市場已超出正常的速度。市勢不會維持過久，這類的市場速度通常發(fā)生于升市中的短暫調(diào)整，或者是跌市中的短暫時間反彈。
江恩買賣規(guī)則中的定性與定量分析相輔相成，只有將兩者有機的結(jié)合起來，先從定性的角度把握其大勢方向，再從定量角度去分析它的局部情況，這樣才能正確把握全局的分析，才能盡可能的去除定勢思維的干擾，從而進一步的把握好行情，做好股市投資。
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