建立看漲期權牛市套利時需要考慮的因素

來源：【贏家江恩】責任編輯：zhangmengdi添加時間：2014-09-11 10:22:32

　　對于個股期權交易者來說，建立看漲期權和看跌期權同樣都有許多值得注意的問題。那么對于看漲期權來說，建立看漲期權牛市套利的時候選擇實值期權和虛值期權有什么區(qū)別?在這里我們就一起來了解一下。

　　建立看漲期權牛市套利主要有兩個需要考慮的因素：

　　一是由于期權權利金過于昂貴，買入一份期權的同時也賣出了一份昂貴的期權，這降低了買入保險的成本;

　　二是對于標的物雖然是看多的，但并不是強烈看漲，因而賣出一份期權降低了損益平衡點，獲利的可能性也就將增大。

　　因此，建立看漲期權牛市套利時選擇實值期權還是虛值期權主要是根據(jù)實際情況來決定的，這兩者之間并沒有絕對的好或差。

　　如果兩份期權都是虛值的，盡管建立套利的成本較低，但只有在標的物價格有實質性的向上運動時，這份套利才有可能獲利，且獲利的百分比較大，因而這樣的套利更為激進。

　　如果兩份期權都為實值，則實現(xiàn)最大盈利的概率較高，但其潛在的回報比也較低。若套利建立時標的物價格接近低執(zhí)行價時，牛市套利的吸引力更大。

　　此外，若賣出的期權執(zhí)行價格距離買入的期權的執(zhí)行價格越遠，那么賣出期權得到的權利金對于降低投資成本的作用越小，且對盈利平衡點的改善和杠桿的提升越小，但最大潛在盈利空間將顯著增加。

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