賣出看跌期權的收益與風險

來源：【贏家江恩】責任編輯：zhangmengdi添加時間：2014-09-01 10:13:52

　　賣出看跌期權最多的收益就是投資者的全部權利金，所以其潛在的收益是有限的。個股期權交易者在進行賣出看跌期權交易時一定要認清這一點。

　　如果投資者在進行交易的時候，到期時標的物的價格上漲到執(zhí)行價之上，看跌期權就無價值過期，賣方就會獲得全部的權利金，這同時也是投資者可以獲得的最大潛在利益。但是假如標的物價格大幅下跌，期權的價值就會急劇攀升，不管是履約買入標的，還是回補期權頭寸，投資者都會面臨很大的虧損。并且其損失會隨著標的物價格的下跌而成比例增加。

　　例如說，我們假設2014年6月10日，標的X以30元的價格在交易，投資者以1元的價格出售一份標的X2014年10月到期執(zhí)行價格是28元的看跌期權，那么出售者的最大潛在收益就是1元，其損益平衡點是27元，出售者在期權的有效期內獲得了3元的保護，也就是指標的X在到期前保持在27元上方的時候，投資者都會獲得相應的收益。

　　賣出看跌期權的收益和虧損可簡單概括為以下幾點：

　　1.當標的物的價格高于執(zhí)行價格時，賣出看跌期權的盈利=期權權利金;

　　2.當標的物的價格低于執(zhí)行價格時，賣出看跌期權的損益=期權權利金-執(zhí)行價格+標的物價格;

　　3.損益平衡點=執(zhí)行價格-期權權利金;

　　4.最大潛在收益=期權權利金。

　　以上幾點看起來較為明了，因此投資者可以根據(jù)以上內容來計算自己在賣出看跌期權的交易中的虧損和收益。

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