隱含波動(dòng)率計(jì)算的前提及方式

　　隱含波動(dòng)率是投資者在進(jìn)行期權(quán)交易的時(shí)候所必須了解的股票基礎(chǔ)知識(shí)，在上一文中我們?yōu)榇蠹医榻B了隱含波動(dòng)率的應(yīng)用，那么隱含波動(dòng)率該如何計(jì)算?接下來我們一起來了解一下。

　　一、隱含波動(dòng)率計(jì)算的前提

　　隱含波動(dòng)率是根據(jù)期權(quán)市場(chǎng)價(jià)格反推出來的，所以投資者要想確定隱含波動(dòng)率，就需要知道期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格、與市場(chǎng)相符的期權(quán)定價(jià)模型、影響期權(quán)價(jià)格的其他參數(shù)如期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格、到期日、股息、短期無風(fēng)險(xiǎn)利率等內(nèi)容。這也是個(gè)股期權(quán)交易者在對(duì)隱含波動(dòng)率進(jìn)行計(jì)算的時(shí)候需要了解的前提條件。

　　二、隱含波動(dòng)率的計(jì)算方法

　　計(jì)算隱含波動(dòng)率的方法是通過將樣本波動(dòng)率數(shù)值引入并且不斷代入波動(dòng)率來計(jì)算期權(quán)價(jià)格，直到計(jì)算出的期權(quán)與市場(chǎng)期權(quán)價(jià)格一致。期權(quán)價(jià)值是和波動(dòng)率是成正比的，當(dāng)我們計(jì)算的期權(quán)價(jià)格低于期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格的時(shí)候，就采用更高的波動(dòng)率;當(dāng)計(jì)算的期權(quán)價(jià)格高于期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，就采用更低的波動(dòng)率。這樣不斷的進(jìn)行計(jì)算，得出的期權(quán)價(jià)格就會(huì)逐漸接近市場(chǎng)價(jià)格，我們也因此得到隱含波動(dòng)率。

　　確定隱含波動(dòng)率的估計(jì)值也是投資者在進(jìn)行隱含波動(dòng)率計(jì)算的時(shí)候所要了解的。一個(gè)期權(quán)價(jià)格對(duì)應(yīng)一個(gè)隱含波動(dòng)率，在上一文中我們也提到隱含波動(dòng)率在不同條件下得出的結(jié)果也不一樣，那么投資者應(yīng)該選用哪種隱含波動(dòng)率才最為合適?這種情況下我們就可以用綜合隱含波動(dòng)率來替代。綜合隱含波動(dòng)率的計(jì)算有下面幾種方法：

　　1.利用成交量數(shù)據(jù)進(jìn)行加權(quán)，成交量越大的期權(quán)所占的權(quán)重也就越大，但投資者在盤中可能無法準(zhǔn)確得到成交量的詳細(xì)數(shù)據(jù)，因此這種方法的實(shí)時(shí)性較差。

　　2.通過利用標(biāo)的物價(jià)格與期權(quán)執(zhí)行價(jià)的距離來加權(quán)，這種方法主要是降低深度實(shí)值和深度虛值期權(quán)的數(shù)據(jù)影響，這些期權(quán)對(duì)波動(dòng)率的敏感性較低。

　　3.靠期權(quán)的波動(dòng)率敏感指標(biāo)vega來加權(quán)。