電子信息板塊發(fā)展趨勢(shì)，電子信息板塊個(gè)股解析

　　在了解電子信息板塊之前我們來(lái)了解一下這個(gè)行業(yè)的趨勢(shì)和發(fā)展。中國(guó)電子信息和產(chǎn)業(yè)的規(guī)模地位通?？梢詮闹圃鞓I(yè)和服務(wù)業(yè)兩個(gè)方面來(lái)理解。今天，隨著經(jīng)濟(jì)建設(shè)的新突破，電子信息和產(chǎn)業(yè)已逐步取得進(jìn)展，迎來(lái)目前電子信息產(chǎn)業(yè) 在中國(guó)的規(guī)模正在迅速擴(kuò)大，銷售總收入從2010年的8萬(wàn)億元飆升至2016年的18萬(wàn)億元，年增長(zhǎng)率約20％，可見(jiàn)其穩(wěn)步前進(jìn)。目前中國(guó)電子信息和產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形成了各具特色的區(qū)域聚集地，珠三角和長(zhǎng)三角都是重要的聚集地，在產(chǎn)業(yè)的分工各有不同。渤海周邊地區(qū)主要負(fù)責(zé)電子信息產(chǎn)品的制造和功能開(kāi)發(fā)。如家用電器，通信設(shè)備等都位于集中，其中也將北京作為電子信息，產(chǎn)品功能開(kāi)發(fā)的重點(diǎn)區(qū)域，基本承擔(dān)了全國(guó)90％以上的研發(fā)工作。長(zhǎng)三角地區(qū)一般負(fù)責(zé)電子信息產(chǎn)品的組裝和生產(chǎn)，常見(jiàn)的手機(jī)和電腦基本都在這一部分組裝。珠三角還主要負(fù)責(zé)消費(fèi)電子產(chǎn)品和部分零部件的生產(chǎn)和組裝。例如東莞和佛山是典型的組裝生產(chǎn)地區(qū)。

　　電子信息是一個(gè)開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)電子設(shè)備和各種電子元件、裝置、儀器和儀表的行業(yè)。它是軍事工業(yè)和民用工業(yè)的結(jié)合。由廣播電視設(shè)備、通信導(dǎo)航設(shè)備、雷達(dá)設(shè)備、電子計(jì)算機(jī)、電子元器件、電子儀器及其他電子專用設(shè)備等生產(chǎn)行業(yè)組成。

　　從產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，可以分為終端產(chǎn)品（手機(jī)、電腦等）、電子中間產(chǎn)品（汽車音響、空調(diào)等）、配件（電腦主板、顯卡等）、電子元件集成電路、電阻、電感、電容等）。電子行業(yè)主要的產(chǎn)業(yè)鏈有：通信產(chǎn)業(yè)鏈、計(jì)算機(jī)及外設(shè)產(chǎn)業(yè)鏈、軟件產(chǎn)業(yè)鏈、數(shù)字視聽(tīng)產(chǎn)業(yè)鏈、集成電路產(chǎn)業(yè)鏈、新型平板顯示產(chǎn)業(yè)鏈、LED產(chǎn)業(yè)鏈、第三代移動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)鏈等。

　　數(shù)字技術(shù)促進(jìn)了音頻和視頻、通信和計(jì)算機(jī)產(chǎn)品的融合。電信網(wǎng)、電視網(wǎng)和計(jì)算機(jī)網(wǎng)交叉運(yùn)營(yíng)、資源共享、相互滲透是大勢(shì)所趨。機(jī)械、汽車、能源、交通、建筑、輕紡、冶金等電子技術(shù)與產(chǎn)業(yè)的結(jié)合，不斷催生新的技術(shù)領(lǐng)域和更廣泛的類別產(chǎn)業(yè)電腦、手機(jī)、傳真機(jī)大量進(jìn)入家庭，模糊了消費(fèi)品與投資品的界限。數(shù)字化等信息技術(shù)的發(fā)展，促進(jìn)了PC與電視的融合，出現(xiàn)了集家用電視機(jī)、電腦、通訊終端于一體的信息家電。

　　目前，電子信息產(chǎn)業(yè)股票的表現(xiàn)已經(jīng)加速。以電子信息產(chǎn)業(yè)的重要子行業(yè)通信板塊為例。2017年年報(bào)顯示，通信行業(yè)上市公司營(yíng)收同比增長(zhǎng)6.92％，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)2.37％。2018年1季度，歸母整體營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)37.36％和15.22％，顯示整體業(yè)績(jī)有回暖趨勢(shì)。同時(shí)隨著5G預(yù)商用網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的采購(gòu)，資本支出預(yù)計(jì)將開(kāi)始回升，從而帶動(dòng)板塊上市公司業(yè)績(jī)的快速增長(zhǎng)。這樣可以預(yù)計(jì)隨著5G商用時(shí)間的臨近，板塊通信的業(yè)績(jī)有望在未來(lái)進(jìn)一步加速。

　　市場(chǎng)參與者積極關(guān)注電子信息板塊。其是各細(xì)分領(lǐng)域的龍頭股，因?yàn)樗麄儗?duì)產(chǎn)業(yè)變化和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)更敏感，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)數(shù)據(jù)更樂(lè)觀，從而吸引更多資金加入進(jìn)來(lái)，業(yè)績(jī)彈性有望在二級(jí)市場(chǎng)迅速轉(zhuǎn)化為股價(jià)彈性。目前可以考慮5G前端領(lǐng)域的品種，比如光模塊領(lǐng)域。業(yè)內(nèi)人士分析，5G對(duì)光模塊帶動(dòng)的市場(chǎng)空間約為392億元，光設(shè)備的市場(chǎng)空間約為881億元。因此，光迅科技002281、中際旭創(chuàng)300308、烽火通信600498等。另一個(gè)例子是射頻器件市場(chǎng)。根據(jù)Yole的預(yù)測(cè)，2016-2022年手機(jī)射頻前端的復(fù)合增長(zhǎng)率為14％，其中濾波器是最大的市場(chǎng)，復(fù)合年增長(zhǎng)率為21％，因此可以跟蹤三安光電，信維通信等產(chǎn)品。此外智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的核心部件和無(wú)源元件等基礎(chǔ)部件的相關(guān)股票也可跟蹤，如長(zhǎng)盈精密、歌爾股份、火炬電子、生益科技等。

　　電子信息板塊個(gè)股相對(duì)來(lái)說(shuō)是比較多的，匯總的關(guān)于這一板塊的股票如下圖所示：

　　在具體的表現(xiàn)中這一板塊個(gè)股存在的不同的龍頭股票，這些更為強(qiáng)勢(shì)的股票的把控和其主營(yíng)業(yè)務(wù)更為相關(guān)，這個(gè)和化工龍頭是相似的。