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淺談防御性投資者評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)的基本標(biāo)準(zhǔn)講解

來(lái)源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:zhangxueli添加時(shí)間:2017-08-29 09:46:58
  作為防御性的投資者,在進(jìn)行企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告分析的過(guò)程中,也是要按照一定的基本標(biāo)準(zhǔn)的。那究竟防御性股票投資者中的基本標(biāo)準(zhǔn)是怎么樣的?今天贏家財(cái)富網(wǎng)的小編就來(lái)詳細(xì)的講解。

  對(duì)于防御性的投資者來(lái)說(shuō),在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告分析的過(guò)程中,一定要按照相應(yīng)的基本標(biāo)準(zhǔn),這樣才能達(dá)到自己的目的,那基本標(biāo)準(zhǔn)是什么呢?下面為大家進(jìn)行簡(jiǎn)單的介紹。

  一、營(yíng)收規(guī)模

  這個(gè)其實(shí)主要分析企業(yè)的營(yíng)收情況,如可以分為億級(jí)、十億級(jí)、百億、千億級(jí)。好的營(yíng)收規(guī)模,我們才能找到好的營(yíng)收個(gè)股。投資者只有結(jié)合公司所處行業(yè)大致能夠估計(jì)出公司的行業(yè)位置以及發(fā)展前景。

  二、主營(yíng)利潤(rùn)

  在眾多的利潤(rùn)中,找到占據(jù)比較大的主營(yíng)利潤(rùn)。當(dāng)然對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)一定要看,利潤(rùn)與營(yíng)收的相關(guān)比值,一般可以以10%為線(xiàn),如若低于10%,那么就意味著競(jìng)爭(zhēng)的激烈性。

  三、非經(jīng)常性損益

  這個(gè)非經(jīng)營(yíng)性的損益,大多意味著業(yè)績(jī)的不確定性比較大。

  四、業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流

  所以其實(shí)就是與利潤(rùn)額的對(duì)比,只有看理論我們?cè)倌芸吹阶约核x股票中的賬面富貴。

  五、負(fù)債率

  這個(gè)數(shù)值我們以50%為線(xiàn),如果它的值低于這個(gè)數(shù)值的話(huà),那么當(dāng)然是好的,不果投資者要結(jié)合公司的發(fā)展階段來(lái)進(jìn)行分析,一般來(lái)說(shuō)擴(kuò)張階段的公司負(fù)債會(huì)高些。所以對(duì)于這個(gè)尺度的判斷,還是應(yīng)該看個(gè)股對(duì)于生意的常識(shí)來(lái)進(jìn)行判斷了。

  當(dāng)然在一些競(jìng)爭(zhēng)激烈的行業(yè)中,會(huì)通過(guò)高負(fù)債率來(lái)加杠桿,提高凈資產(chǎn)收益率,比如家電行業(yè)。規(guī)模大的公司在融資上有優(yōu)勢(shì),玩高負(fù)債率比小公司更有利,但負(fù)債率高過(guò)70%,利息成本就會(huì)吃掉利潤(rùn)大塊,要結(jié)合公司財(cái)務(wù)費(fèi)用綜合看待。

  六、凈資產(chǎn)收益率

  這個(gè)值當(dāng)然如果高的話(huà),當(dāng)然是好的,但是如果是通過(guò)負(fù)債加杠桿得來(lái)的,那么投資者就要保持一定的謹(jǐn)慎了。

  七、應(yīng)收款

  這個(gè)占比大的話(huà),那么就意味著公司的匯款能力是比較弱的,同時(shí)也表示出與客戶(hù)低位不對(duì)等等,所以競(jìng)爭(zhēng)力弱。一般來(lái)說(shuō),同時(shí)應(yīng)收款也是財(cái)務(wù)造假的溫床。

  八、分紅

  分紅多少并不能說(shuō)明什么問(wèn)題,單分紅是要付出真金白銀的,但是我們可以用來(lái)反證明公司利潤(rùn)的可靠性。所以分紅比例高的,至少利潤(rùn)造假的可能性是比較小的,賬面利潤(rùn)高,但是分紅比例低,也看不出有多少投資需求,這樣的公司報(bào)表就需要投資者打上一個(gè)問(wèn)號(hào)了。

  九、商譽(yù)、無(wú)形資產(chǎn)、研究費(fèi)用資本化

  這三塊其實(shí)就是構(gòu)成了資產(chǎn),但其實(shí)都是花出去的前,公司搞得好,就可以慢慢攤銷(xiāo),但是如果公司搞不好,那么就是相當(dāng)于定時(shí)炸彈了,所以這塊越小越好,有一定占比的,投資者就應(yīng)該多家的注意。

  以上這九個(gè)就是最為基本的標(biāo)準(zhǔn)了,當(dāng)然看完這九個(gè)數(shù)據(jù)之后,最后還是回歸到個(gè)人對(duì)于生意的理解了,進(jìn)而就是對(duì)于公司的判斷,當(dāng)然一個(gè)簡(jiǎn)單的方法就是假設(shè)由你一個(gè)人去經(jīng)營(yíng),是否還能做好呢。本文的內(nèi)容就介紹到這里,如若您想要學(xué)習(xí)回?fù)軝C(jī)制方面的消息可點(diǎn)擊進(jìn)入,最后預(yù)祝大家投資愉快。

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