財務分析中現金利潤質量指標的重要性

　　現金利潤質量指標，相信對于財務知識比較熟悉的朋友，都有聽說過。財務分析中現金利潤質量指標是有十分重要的作用的。那么，具體來說，現金利潤質量指標的重要性是怎樣的呢?如果不知道的話，就跟隨筆者來詳細的了解下吧!

　　傳統(tǒng)的財務分析指標體系一般是以利潤指標為核心的，在現實中卻是只有現金才能夠解決支付問題的。利潤卻不能解決支付的問題。財務分析一般對于利潤會有操作，虛報等等，這對投資者來說并不能好的辨別，如果如果想要對于利潤中的現金含金量進行分析，就要用到現金利潤質量指標。

　　現金利潤質量指標=(利潤表各項現金收入之和-利潤表各項現金支出之和)/凈利潤。其中，利潤表各項現金收入之和以收付實現制原則為基礎，扣除了非現金收入，其數據來源于現金流量表中的經營活動產生的現金流入量及投資活動產生的現金流入量有關項目。

　　該數據亦可以從“銀行存款”賬戶的“收入金額”欄和“庫存現金”賬戶的“收入金額”欄取得。利潤表各項現金支出之和，其數據來源于利潤表中的主營業(yè)務成本、期間費用、營業(yè)外支出、所得稅等項目。

　　該指標的最大值為 1，說明凈利潤中含有的現金全部到位(到賬);

　　若該指標小于 1 大于 0，說明凈利潤中部分現金尚未到位(到賬);

　　若該指標為 0，說明凈利潤中不含現金;

　　若該指標為負數，說明凈利潤中不但不含現金，而且當期成本、費用亦未彌補。

　　下面可以舉例為大家詳細的說明。

　　現假定，利潤表各項現金收入之和=銷售商品現金收入(885000)+投資收益現金收入(117 00)+營業(yè)外現金收入(10000)=1012000元;

　　利潤表各項現金支出之和=產品銷售成本(3088000)+管理費用(138500)+財務費用(54000)+所得稅(406395)=3686895

　　因此，現金利潤質量指標=(利潤表各項現金收入之和-利潤表各項現金支出之和)/凈利潤=(1 012 000-3 686 895)/825 105=-3.24。該指標為負數，說明凈利潤825 105元中，不但沒有創(chuàng)造增值的現金，而且有 2 674 895 元的成本、費用尚未彌補，公司為客戶墊付的資金為凈利潤的3.24 倍。該指標表明，凈利潤越大，則墊付資金越多、現金流入越少、資本周轉越艱難。

　　但是通過以下利潤指標分析可以發(fā)現，雖然該公司凈利潤 825 105 元中不含有增值現金、盈利質量差，卻出現有關收益的主要指標都能出色完成。如：

　　1. 銷售利潤率=凈利潤/產品銷售收入=825 105/4 385 000=18.82%。該指標表明每百元銷售收入可以獲利 18.82 元，行業(yè)標準為 10%。

　　2. 凈資產利潤率=凈利潤/凈資產=825 105/4 975 105=16.58%。該指標表明每百元凈資產可以獲利16.58 元，行業(yè)標準為 8% ~ 10%。

　　相信到此，大家已經明白了財務分析中現金利潤質量指標的重要性，所以想要辨別利潤中現金含金量，此指標是非常準確地。想要讓自己的投資做的好，也需要結合其他指標做好一定的基本面的分析，在結合相應的技術分析你講很容易的看清股票未來的走勢，你才能夠獲得利潤。如果想要學習更多，請關注財務分析欄目。