成交量指標(biāo)的級(jí)別判斷以及使用方法

　　這里介紹一種非常簡(jiǎn)單，不用計(jì)算機(jī)就可以判斷市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的方法，這種方法就是成交量的級(jí)別判斷。

　　就市場(chǎng)整體或個(gè)別的證券品種而言，一個(gè)典型的從牛市到熊市的投機(jī)周期的運(yùn)動(dòng)過(guò)程如圖，在多頭市場(chǎng)的開(kāi)始（點(diǎn)A），價(jià)格和成交量都同步增加。當(dāng)牛市進(jìn)入成熟期，成交量很容易減少，即使價(jià)格仍然在上升的趨勢(shì)之中（點(diǎn)B），這種背離，表現(xiàn)為較高的價(jià)格沒(méi)有較高的成交量相對(duì)應(yīng)，通常預(yù)示市場(chǎng)頂部可能即將來(lái)臨。

　　當(dāng)價(jià)格到達(dá)高點(diǎn)后，市場(chǎng)開(kāi)始向下（點(diǎn)C）的時(shí)候，成交量通常增加，這是出于市場(chǎng)交易者爭(zhēng)相拋售手中的存貨。稍后，賣壓力逐漸縮小，在熊市成熟的的過(guò)程中開(kāi)始變?nèi)酰c(diǎn)D）,而且我們看見(jiàn)，在價(jià)格繼續(xù)下跌中，成交量逐步縮小。下降動(dòng)量的減少，在D點(diǎn)給出一個(gè)相反的信號(hào)，比較低的成交量面對(duì)比較低的價(jià)格往往看作市場(chǎng)底部可能接近的信號(hào)。價(jià)格再次開(kāi)始堅(jiān)挺，且一個(gè)新的市場(chǎng)周期又開(kāi)始了。

　　在市場(chǎng)開(kāi)始向上，成交量和價(jià)格都是向上的（P-V等級(jí)=1）。步入成熟，價(jià)格繼續(xù)上升，成交量減少（P-V等級(jí)=2），在修正開(kāi)始時(shí)，價(jià)格下跌同時(shí)成交量增加（P- V等級(jí)=4）。到市場(chǎng)底部，當(dāng)價(jià)格繼續(xù)落下，成交量減少（P- V等級(jí)=3）。

　　那么如何決定我們所在周期的位置，以便計(jì)劃一個(gè)適當(dāng)?shù)耐顿Y策略。

　　（1）使用P-V等級(jí)。

　　在一個(gè)典型的市場(chǎng)周期里面，我們使用P- V等級(jí)，找尋我們所處的位置。方法就是比較價(jià)格（向上的或向下的）方向改變和成交量方向的改變，而且分配一個(gè)數(shù)字到特定的關(guān)系中，分析定量?jī)r(jià)格與成交量的交互作用。P-V等級(jí)無(wú)論在什么時(shí)間結(jié)構(gòu)里面都會(huì)發(fā)揮出較好的作用，從持續(xù)的分時(shí)線到日、周、月和年線。它能夠用來(lái)評(píng)估整個(gè)市場(chǎng)的狀態(tài)，并且可以很好地運(yùn)用在證券投資上。

　?。?） P- V等級(jí)的邏輯。

　　當(dāng)價(jià)格和成交量都是向上（點(diǎn)A）移動(dòng)的時(shí)候，這個(gè)最令人想往的市場(chǎng)情況，被P-V等級(jí)定為1。當(dāng)價(jià)格仍然是向上移動(dòng),但是成交量減少（點(diǎn)B），被P-V等級(jí)定為2。價(jià)格和成交量之間的關(guān)系發(fā)出一個(gè)市場(chǎng)動(dòng)力正在變?nèi)醯木?。拋售壓力在正在墜落的價(jià)格和增加的成交量（點(diǎn)C）的時(shí)候達(dá)到極至，被P- V定為等級(jí)最弱的4。最后，即使價(jià)格仍然是向下移動(dòng)，成交量開(kāi)始減少（點(diǎn)D），賣壓開(kāi)始緩和，價(jià)格與成交量關(guān)系被定為3，它通常提醒我們，這是一個(gè)潛在的購(gòu)買機(jī)會(huì)。

　　當(dāng)確定P-V等級(jí)的時(shí)候，以你喜歡的日、周、小時(shí)或任何時(shí)間周期的方式檢測(cè)數(shù)據(jù)。但是，要長(zhǎng)期保持一致。 也可以將結(jié)果圖形化，而且使用適合你投資風(fēng)格的分析形式。P- V等級(jí)數(shù)據(jù)可以用移動(dòng)平均的方法進(jìn)行分析。

　　上圖是對(duì)2001年下跌以后，成交量界別的分段分析。T1, T2, T3表示的是3個(gè)頭部形態(tài)。B1，B2，B3，B4 是幾個(gè)底部。我們看到2002年1月末的底部、6月初的底部、3月末的頭部、7月下旬的底部，在成交量級(jí)別中可以清楚地觀察得到2001年見(jiàn)頂?shù)倪^(guò)程。